株式会社cotta

2026年9月期 第3四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+17.5%の121.81億円、増収を達成
• 営業利益は前年同期比+18.9%の8.55億円と利益改善を実現（のれん償却や株式取得関連費用は計上）
• 連結子会社ワークスのPMIが順調でPB比率向上・売上総利益改善、MedMargeの子会社化で美容領域の成長余地を拡大

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決算数値概要

• 売上高: 121.81億円 (前年比 +17.5%)
• 営業利益: 8.55億円 (前年比 +18.9%)
• 純利益: 4.74億円 (前年比 +2.6%)

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前回決算からの主なUPDATE

• ワークス・グループの企業結合に関する暫定会計処理の確定（のれん・顧客関連資産等の配分を確定）
• 2026年5月にワークス経由でMedMargeを取得（51%）、子会社化し美容医療領域の連携を開始
• 通期業績予想を上方修正（公表値：売上高156.85億円：※第2四半期以降の進捗を受け修正）

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好材料（ポジティブ要因）

• 既存事業の堅調な推移に加え、ワークスのECリニューアルで販促効率・PB比率が向上し粗利改善が見られる点
• 美容領域（ワークス）×美容医療（MedMarge）のシナジーにより新規収益機会（送客・BtoC展開等）が創出可能な点
• 店舗（旗艦店・hare no iro等）出店によるオフライン接点拡大とECとの相乗効果によるLTV向上ポテンシャル

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悪材料（ネガティブ要因）

• のれん償却や株式取得関連費用、特別損失（固定資産除却・役員退職慰労金等）が発生しており一時的な利益圧迫要因がある点（Q3で特別損失約9,020万円）
• M&Aや店舗出店のための投資・借入が大きく、財務負担と実行リスク（想定シナジーの早期実現が必要）
• 新規事業・店舗投資は成否により収益性の変動幅が大きく、統合・運営面のリスクが残る点