ユナイテッド・スーパーマーケット・ホールディングス株式会社

2027年2月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 営業収益は前年同四半期比+16.8%の2,736.35億円と増収（既存店の客数増と2026年3月発足の㈱イオンフードスタイルの寄与）
• 売上総利益率は資材価格上昇や価格施策の強化で前年同四半期比で0.6ポイント悪化（利益換算で約16億円の減少）
• 労務費・販促・改装費の増加および統合関連費用などで販管費が増加し、営業損失（営業利益は▲8.05億円）、親会社株主帰属の四半期純損失は▲20.77億円を計上

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決算数値概要

• 売上高: 2,736.35億円 (前年比 +16.8%)
• 営業利益（経常利益）: ▲8.05億円 (前年比 －)
• 純利益: ▲20.77億円 (前年比 －)

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前回決算からの主なUPDATE

• 2026年3月1日のマックスバリュ関東等の統合で設立した㈱イオンフードスタイルの売上寄与が第1四半期から確認され、増収を牽引
• 利益面は前回（2026年通期・前年第1四半期）から悪化し、前年同四半期の営業利益747百万円→当期は営業損失805百万円に転落
• 発行済株式数が増加（期末発行済株式数：210,617,224株）し、株式交換等による資本剰余金の増加（資本剰余金 +93.66億円）が発生 — EPSへの影響・希薄化に注意

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好材料（ポジティブ要因）

• 統合効果：イオンフードスタイルの取り込みによりグループ規模が拡大（食品小売で売上1兆円超を目指す）、共同調達等での原価改善余地
• 既存店の来店客数回復やWAON POINT利用者増（200万人突破）などで顧客基盤・販促基盤が拡大
• エリア戦略・店舗モデルの標準化（100坪/300坪/500坪超のモデル）や物流・システムの統合検討で中長期の生産性改善余地

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悪材料（ネガティブ要因）

• 売上総利益率低下（原材料・資材価格上昇、価格据え置き施策によるマージン圧迫）で利益率回復が急務
• 販管費（労務費・販促費・改装費）と統合関連の先行投資増加により短期的に収益性が悪化、営業・経常で赤字計上
• 四半期純損失と発行済株式数の増加により1株当たり損失が拡大（第1四半期EPS △10.03円）、短期的な株主価値希薄化リスクあり