株式会社ダイドーリミテッド

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 連結売上高は前年同期比＋46.4%で大幅増（ジャパンブルーのグループ化が主因）
• 第1四半期として15期ぶりに営業黒字化を達成（営業利益434百万円）
• プロテイン事業の4strengXを取得決議、Q3から連結寄与開始予定（取得関連費用はQ2に計上見込み）

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決算数値概要

• 売上高: 97.19億円 (前年比 +46.4%)
• 営業利益（経常利益）: 4.34億円 (前年比 +389.3%)
• 純利益: 0.03億円 (前年比 +101.6%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 第2四半期累計予想を修正：4strengX取得に伴う取得関連費用151百万円をQ2に計上見込み（通期は据え置き）
• イタリア子会社Rifinizione Delfino S.r.l.の全持分譲渡を決議、固定費軽減と営業利益改善見込み（>200百万円想定）
• 4strengXの株式譲受契約を締結（取得価額2,300百万円＋業績条件で追加対価300百万円の可能性）、Q3から連結化

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好材料（ポジティブ要因）

• ジャパンブルーの連結化効果：デニムブランド（MOMOTARO JEANS等）がインバウンドや新規出店で高成長、1Qから黒字化に寄与（資料 p.3–5）
• 事業ポートフォリオ再構築の加速：低収益事業の整理（Delfino譲渡等）と成長領域への投資で収益基盤改善が進行中（資料 p.6）
• 4strengX取得によるシナジー：EC・マーケティング力とウェルネス領域への参入で調整後EBITAの増分見込み（FY2026半期で+300百万円、FY2027で+645百万円の試算、資料 p.7–9）

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悪材料（ネガティブ要因）

• Q2に一時的な取得関連費用151百万円計上で中間決算への下押し要因（資料 p.10）
• 一部事業の受注遅延・構造改革コスト：PONTETORTOの受注ずれやNEWYORKERの不採算店舗撤退が短期的には利益を圧迫（資料 p.3–4）
• 季節性・四半期変動リスク：従来の下期偏重の収益構造は完全に解消されていない点と、M&Aののれん償却や統合リスクが残る（資料 p.2, p.12）