株式会社ジェネレーションパス

2026年10月期 第３四半期決算

---

決算の重要ポイント

• 売上高158.52億円（前年同期比＋26.8%）と大幅増収：D2C商品の拡大および中国・ベトナム子会社の受注増が寄与
• 営業利益は1.70億円（前年同期比＋59.2%）と増益：商品企画関連事業の伸長が全体の利益改善を牽引
• 四半期純利益は0.56億円（前年同期比△51.5%）に減少：カンナートの事業再編に伴う特別損失49.97百万円や繰延税金資産取崩しによる税負担増が要因

---

決算数値概要

• 売上高: 158.52億円 (前年比 +26.8%)
• 営業利益: 1.70億円 (前年比 +59.2%)
• 純利益: 0.56億円 (前年比 △51.5%)

---

前回決算からの主なUPDATE

• 東京証券取引所グロース市場からスタンダード市場へ市場区分を移行（2026年5月、ガバナンス・信頼性向上を意図）
• 連結子会社トリプルダブル及び完全孫会社フォージを吸収合併（取締役会決議、効力発生日：2026年9月1日）によりグループ構成簡素化
• 子会社カンナートの事業再構築に伴いのれん減損等を含む事業再編損49.97百万円を特別損失計上（第３四半期）

---

好材料（ポジティブ要因）

• D2C商品の拡充で粗利率改善：高単価家電や自社ブランド商品の販売が堅調でECマーケティングの収益性向上に寄与
• 商品企画関連事業の急成長：売上46.00億円（前年同期比＋108.3%）、セグメント利益2.48億円（同＋81.0%）と高成長を達成（青島新綻紡・Genepa Vietnamの受注拡大）
• USP（自社ECサイト群）やGPMS等の自社プラットフォーム投資により、スケール時の低コスト運用が期待できる

---

悪材料（ネガティブ要因）

• 一過性の特別損失と税負担：カンナート事業再編による49.97百万円の特損、繰延税金資産取崩しで法人税等調整額32.61百万円を計上し純利益を圧迫
• カンナートの業績悪化リスク：AI普及に伴う大型案件の受注減でECマーケティング内の収益性にマイナス影響（セグメント利益は減少）
• 資金調達・為替リスク：運転資金確保のため短期借入が増加（期末短期借入金は約20.30億円）、為替差損（第３Qで約3,175万円計上）などで営業外損益が悪化する可能性がある