株式会社エターナルホスピタリティグループ

2026年7月期 通期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比増（+10.6%）で512.54億円に増収したが、販管費増加や海外（上海）事業の先行赤字拡大等で営業利益は減益（△10.4%）
• 中国（上海）で直営の鳥貴族4店舗の閉店決定に伴い、減損損失391百万円を計上（特別損失）
• 海外は出店で実績を積み上げているが、直営モデルのPMF未達で出店計画が期ズレ・業績目標の下方修正に繋がる懸念あり（中期計画の修正）

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決算数値概要

• 売上高: 512.54億円 (前年比 +10.6%)
• 営業利益: 27.97億円 (前年比 △10.4%)
• 純利益: 13.18億円 (前年比 △23.4%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績は上期の着地を受けて一時予想を修正したが、期末で当初修正予想（528.01億円ベース）に届かず未達（出店計画の一部未達が要因）
• 上海事業の業績悪化により直営4店舗閉店・減損（391百万円）を計上し、出店戦略の見直しを明示
• 2026年8月1日付で株式分割（1株→2株）を実施、株主還元制度（優待拡充・分割後の優待対象拡大）および配当方針（連結配当性向20%以上目安、累進配当）を打ち出し継続

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好材料（ポジティブ要因）

• 国内主力の鳥貴族既存店が堅調（既存店売上前年同月比で累計約+6.7%、上期は客数・客単価とも増加）で収益基盤が安定
• 海外ではフランチャイズ/JV展開（台湾・香港・東南アジア）や米国でのファストフードモデル開発など、ロイヤリティ収入拡大やスケール化の芽がある
• 財務基盤は良好：現金預金7,167,831千円（約71.68億円）を確保し、有利子負債は削減傾向（期末時点で長期借入金減少）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 販管費・人件費・出店コスト等の上昇で営業利益率が低下（営業利益率 5.5% → 5.5%だが金額は減少）、収益性改善が課題
• 上海をはじめ海外直営の早期黒字化が難航し、追加減損や閉店リスクが発生（中期業績目標の下方修正に影響）
• 建築費・賃料上昇により収益基準を満たさない出店案件の見送りが発生、成長（出店）ペースが鈍化し中期計画達成が厳しくなる可能性