ウエルシアホールディングス株式会社

2026年2月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高・利益ともに前年同期比で増収増益：売上高678,793百万円（+7.6%）、営業利益22,809百万円（+20.8%）
• 調剤売上と既存店が寄与：調剤売上152,104百万円（調剤前年比+11.2%）、PB・ポイント施策で顧客基盤拡大（ウエルシアメンバー1,409万人）
• 経営統合に伴う上場廃止予定（2025年11月27日）、通期予想は非開示（統合の影響でガイダンス控え）

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決算数値概要

• 売上高: 6,787.93億円 (前年比 +7.6%)
• 営業利益: 228.09億円 (前年比 +20.8%)
• 純利益: 159.23億円 (前年比 +35.9%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 営業利益の改善：販管費管理と既存店、調剤増で営業利益が大幅増（+20.8%）
• キャッシュポジション強化：現金及び現金同等物は90,931百万円（前期比 +56,527百万円）
• 会社統合の進捗：株式会社ツルハホールディングスとの経営統合予定を受け、通期業績予想は開示を控える

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好材料（ポジティブ要因）

• 調剤事業の拡大：調剤取扱店舗数2,287店舗、調剤売上が前年比+11.2%と高成長で収益安定化に寄与
• 会員・PB施策による顧客ロイヤルティ強化：WAON POINT中心の会員数1,409万人、PB品目451品で単価・回遊向上
• 営業キャッシュ創出力：営業CF81,385百万円と製品在庫・支払条件の改善で自社資金余力が向上

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悪材料（ネガティブ要因）

• 上場廃止・経営統合による不確実性：2025年11月27日上場廃止予定のため、市場流動性や単独株主還元の見通しが不明確
• 競争激化：業界内M&Aや異業種出店など競争環境が厳しく、成長投資の採算管理が重要
• 負債・債務動向：買掛金の大幅増加（買掛金225,624百万円、前期比増）など負債合計が増加し資金管理や支払サイクルに注意が必要