株式会社スーパーバリュー

2026年２月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は306.57億円（前年同期比△12.6%）と減収、主因は不採算店舗の閉店およびHC売場の閉所による売上減少
• 営業利益は1.96億円で黒字転換（前年同期は営業損失8.91億円）、売上総利益率の改善（20.4%）および販管費の削減が寄与
• 中間純利益は1.30億円で黒字化。営業CFは約35.59億円と良好なキャッシュ創出力を維持（差入保証金回収等も寄与）

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決算数値概要

• 売上高: 306.57億円 (前年比 △12.6%)
• 営業利益: 1.96億円 (前年比 表示不可：前年は営業損失8.91億円のため)
• 純利益: 1.30億円 (前年比 表示不可：前年は中間純損失9.09億円のため)

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前回決算からの主なUPDATE

• Q1公表の業績予想に変更なしだが、中間決算で黒字化を確認し通期見通し維持（2026年2月期の通期予想は修正なし）
• ロピア（親会社グループの食品スーパー事業）との連携強化で生鮮・グロッサリの仕入改善とプライベート商品直接仕入れを拡大、売上総利益率が改善
• 決算後の重要事後事象：取締役会が親会社（株式会社OICグループ）による公開買付けに賛同・応募推奨を決議（公開買付け成立を前提に上場維持計画を撤回する旨）

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好材料（ポジティブ要因）

• ロピアとのシナジー（加工センター供給拡大、グループ子会社からの直接仕入れ拡大）により売上総利益率が前年同期比+0.5ptの20.4%へ改善
• 販管費削減（不採算店舗閉店等の構造改善）により、売上減に対して費用比率はさらに改善され営業黒字化を果たす
• 営業キャッシュフローが強く（約35.6億円）、差入保証金回収などにより期末現金残高も約49.19億円と手元資金は厚い

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悪材料（ネガティブ要因）

• 売上の大幅減（△12.6%）は不採算店舗・HC売場閉鎖が主因であり、既存店舗の客数回復が不可欠
• HC事業の売上大幅縮小と店舗網縮小は事業規模・収益多様化の観点でリスク要因（HC売上は小口化）
• 親会社による公開買付け・完全子会社化の動きは短期的に上場廃止・流動性低下や経営方針の変化（独立性低下）という投資家リスクを伴う