フォルシア株式会社

2027年2月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+18.1%で増収（665百万円→6.66億円相当、四半期ベース）
• 営業利益は前年同期の約3倍に拡大（74百万円→0.75億円相当、前年同期比+188.5%）
• SaaS型の開発収益・月額収益の積み上がりと大型案件の進捗が増益を牽引（SaaS型 開発収益：+85.7% YoY）

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決算数値概要

• 売上高: 6.66億円 (前年比 +18.1%)
• 営業利益（経常利益）: 0.75億円 (前年比 +188.5%)
• 純利益: 0.43億円 (前年比 +151.6%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 複数の大型SaaSプロジェクトが設計／開発フェーズで順調に進行し、SaaS型開発収益が大幅増（Q1 SaaS型開発 +85.7%）
• 前期に見直した収益認識基準の影響で、一部大型案件の売上計上時期を第2四半期に予定（検収時点で計上）
• 新プロダクト／事業連携の進展：観光素材流通プラットフォーム「valueコネクト」の商用開始、国土交通省の観光MaaS事業（トヨタFS主導プロジェクト）へ参画決定

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好材料（ポジティブ要因）

• SaaS化の進展によるストック収益の拡大（SaaS型月額収益の継続増加と初期開発収益の積み上がり）
• 「valueコネクト」商用化やMaaSプロジェクト参画で流通基盤構築が前進し、中長期でテイクレート型収益化の機会が拡大
• 財務基盤は健全：第1Q末の純資産2,030百万円、自己資本比率は高水準（87.3%）を維持

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悪材料（ネガティブ要因）

• 収益認識タイミングの見直しにより売上・利益の期ズレが発生しやすく、四半期業績の変動リスクが継続
• 大型案件依存の構造（エンタープライズ案件が業績を牽引）により、個別案件の遅延や検収時期の変動が業績に与える影響が大きい
• 第1Qで現金預金が減少（約245百万円減）し、賞与引当金・未払法人税等の流動負債が増加：短期的な資金・支払負担が上昇