株式会社ひらまつ

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+4.6%の増収（既存店の客数増・組単価向上と新規出店が寄与）
• 営業利益は新店開業の先行費用等で前年同期比大幅減（営業利益は26百万円）だが、出退店等を除く既存店ベースでは増益
• 連結子会社（UNIVERSO）の取得やラグジュアリーブランドの受託運営拡大により「その他」事業が伸長（連結範囲変更）

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決算数値概要

• 売上高: 25.43億円 (前年比 +4.6%)
• 営業利益: 0.26億円 (前年比 △62.3%)
• 純利益: 0.31億円 (前年比 △47.6%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 連結子会社化：2026年4月1日付で株式会社UNIVERSOを取得し連結開始（第1四半期より連結計上）
• 新規出店の進捗：HRMT STAGE（2026/2開業）および MONSIEUR DIOR OSAKA（2026/5開業）が第1Qから寄与
• バランスシート面の変化：のれん87百万円、ソフトウエア仮勘定48百万円を計上、原材料（ワイン在庫等）増加により運転資本増加

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好材料（ポジティブ要因）

• 既存店の収益改善：客数増加とブライダルの組単価向上で既存店ベースは増益傾向（決算説明資料）
• 事業ポートフォリオの拡大：ラグジュアリーブランド受託運営やM&Aによる「その他」収益の拡大で収益源が多様化
• 財務基盤の改善：自己資本比率が上昇（52.5%）し、有利子負債の圧縮を継続（貸借対照表）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 先行投資負担：新店開業に伴う先行費用で営業利益が大幅減（第1Qは26百万円、前年比大幅減）
• 収益の季節偏重と外部リスク：業績は第3四半期に偏る傾向があり、訪日客動向や気候・地政学リスクで変動しやすい
• 資本効率の一時低下：在庫増・のれん等の計上によりROA/ROEが低下（ROA 0.3%、ROE 0.6%／第1Q）