イオン九州株式会社

2027年２月期 第１四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+3.0%で増収（1,358.93億円）と堅調に推移
• 営業利益は前年同期比+18.3%で改善（6.55億円）したが、親会社株主に帰属する四半期純利益は前年同期比△7.0%（4.78億円）と減少
• ジョイフルサン吸収合併・トキハインダストリー子会社化で店舗網拡大（期末店舗数380店、ただしトキハはB/Sのみ連結反映）

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決算数値概要

• 売上高: 1,358.93億円 (前年比 +3.0%)
• 営業利益: 6.55億円 (前年比 +18.3%)
• 純利益: 4.78億円 (前年比 △7.0%)

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前回決算からの主なUPDATE

• トキハインダストリーを2026年3月10日付で完全子会社化（当第1四半期は期末をみなし取得日とし貸借対照表を連結、損益は第2四半期以降反映予定）
• 第1四半期に新規出店9店、閉店9店を実施。ジョイフルサン9店舗承継を含め、期末店舗数は380店に拡大
• 生活応援施策（「ガチトク」「価格凍結宣言」等）やiAEONやEC施策強化でデジタル顧客基盤とEC売上が拡大（iAEON会員139万人、EC売上前年同期比+12.6%）

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好材料（ポジティブ要因）

• 食品中心の構成比拡大と価格施策の効果で既存店食品が堅調（既存店食品売上は前年同期比約100.8%）し、需要喚起に成功
• 都市型小型店（マックスバリュエクスプレス）やウエルシアプラス等成長業態が好調で、高速出店による売上拡大余地がある（エクスプレスQ1売上前年同期比+127.1%）
• デジタル投資・リテールメディアの拡大により顧客接点と非商品収入が伸長（リテールメディア広告収入 Q1前年同期比+144.3%）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 粗利率は圧迫（売上総利益率が前年同期比で0.2ポイント低下）しており、利益水準は依然として脆弱（四半期純利益は減少）
• M&A・出店投資による借入増加とのれん発生（トキハののれん2,924百万円）で財務負担・統合リスクが増加
• 物価高・人件費・物流・光熱費等のコスト上昇および外部環境（中国の渡航自粛などインバウンド不確実性）がマクロリスクとして継続