株式会社アドウェイズ

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 四半期売上高は30.42億円（前年同期比 +9.8%）と増収、営業利益は4.19億円で前年同期の営業損失（▲2.60億円）から黒字化を達成
• 経常利益は5.47億円、親会社株主に帰属する四半期純利益は6.73億円と大幅改善（前年同期は赤字）
• 連結子会社（中国系）の株式譲渡により比較可能性に調整が必要／一方で通期業績予想を大幅に上方修正（2026/8/12公表）

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決算数値概要

• 売上高: 30.42億円 (前年比 +9.8%)
• 営業利益: 4.19億円 (前年比：前年同期は営業損失のため増減率の表示なし)
• 純利益: 6.73億円 (前年比：前年同期は赤字のため増減率の表示なし)

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前回決算からの主なUPDATE

• 2026/8/12に通期業績予想を上方修正：売上高（参考値）48,000→50,000百万円、営業利益600→1,500百万円、親会社株主に帰属する当期純利益530→1,500百万円
• 中国での広告事業を行う連結子会社（愛徳威広告(上海)等）を譲渡し、2026年第2四半期から連結範囲外に（比較数値は除外参考値を提示）
• 配当予想を修正、1株当たり12.06円（通常配当7.06円＋上場20周年記念配当5.00円）とし、株主還元を強化

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好材料（ポジティブ要因）

• 収益性の回復：販管費抑制と売上総利益の改善により四半期ベースで営業黒字化を達成（生産性指標も改善）
• プラットフォーム事業（UNICORN）やアフィリエイト（ADWAYS DEEE）の需要拡大でアドプラットフォーム領域が堅調、セグメント利益好転
• 通期見通しの大幅上方修正（営業利益+900百万円など）と手元現金約99.8億円（9,980百万円）等による財務余力

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悪材料（ネガティブ要因）

• 連結子会社の譲渡による規模縮小と比較の複雑化：中国事業の売却で今後の成長機会喪失リスクや一時差損の可能性（特別損失約641百万円見込み）
• 市場評価の低さ（PBRが1倍を下回る水準）やROE改善が課題と経営自身も認識しており、株価の上振れ余地が限定的な可能性
• 地政学リスクや広告市場の不確定要素（例：為替・海外需要変動）が残存し、第3/4四半期の業績に不確実性あり