株式会社エスプール

2026年11月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上収益は12,681百万円（126.81億円、前年同期比＋1.5%）で増収着地。ビジネスソリューション事業が牽引。
• 営業利益は648百万円（6.48億円、前年同期比△19.6%）で減益。前年の一時要因（カーボンクレジット等）の反動が影響。
• 親会社の所有者に帰属する中間利益は283百万円（2.83億円、前年同期比△30.9%）。期初計画は上回るが下期偏重の採算構造は継続。

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決算数値概要

• 売上高: 126.81億円 (前年比 +1.5%)
• 営業利益: 6.48億円 (前年比 △19.6%)
• 純利益: 2.83億円 (前年比 △30.9%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 期初計画を上回る着地：上期実績は期初計画比で売上・利益とも上振れ（売上は計画比＋2.5%）。（資料：決算説明資料 p7）
• 事業構成の差：ビジネスソリューション（障がい者雇用支援・広域行政BPO）が好調で増収、人材ソリューション（人材派遣系）は引き続き減収。
• 収益に一時要因の影響継続：環境経営支援で前期のカーボンクレジット販売の反動が生じ、利益悪化。加えて第2四半期に夏季特別賞与を計上（特別費用約140百万円）。（資料：決算説明資料 p7, p20）

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好材料（ポジティブ要因）

• 障がい者雇用支援の伸長：設備販売・農園利用が堅調（2Q：482区画、上期710区画）、管理区画・就労者数も拡大しており安定収益基盤化が進む。（資料：決算説明資料 p14）
• 広域行政BPOの拡大：スポット需要や自治体案件が増加。新センター開設（対馬など）により地域展開と共同BPOモデルの構築が進展。（資料：決算説明資料 p18–19）
• 組織・DX施策による中長期の効率化：グループ横断営業組織やDX/AI導入で営業力・生産性強化を推進中。短中期での収益改善余地あり。（資料：決算説明資料 p26）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 環境経営支援の一時反動：前期の大口クレジット販売の反動で上期は大幅減収減益。コンサル売上は下期偏重で今期通期不確定要素あり。（資料：決算説明資料 p20–21）
• 人材ソリューション事業の減収：コールセンター向け派遣の縮小や建設技術者派遣の投入遅延で上期売上が減少、利幅も圧迫。（資料：決算説明資料 p24–25）
• キャッシュと負債の動き：設備投資（農園開設）で有形固定資産・使用権資産が増加し、現金は期首比で減少（現預金2,463百万円）。リース負債等の増加が続く点は留意が必要。（資料：決算短信 p6–8）