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2026年9月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+6.8%で増収（2,135百万円）
• 営業利益は110百万円（前年同期比△28.5%）、中間純利益は59百万円（前年同期比△45.6%）と大幅減益
• 土浦工場が2025年10月に稼働し、洋生菓子の半製品工程を移設、製造内製化を推進（中長期の収益改善期待）

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決算数値概要

• 売上高: 21.35億円 (前年比 +6.8%)
• 営業利益: 1.10億円 (前年比 △28.5%)
• 純利益: 0.59億円 (前年比 △45.6%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 土浦工場が2025年10月に稼働し、目黒工場から洋生菓子の半製品工程を移設完了。製造委託品の内製化を推進。
• 新株予約権の行使により株式発行（2026年5月までに40,800株発行）、資本金・資本剰余金が増加（自己資本の底上げ）。
• 減価償却費・支払利息が増加（当中間期：減価償却費56,911千円、支払利息4,835千円）、これが利益圧迫要因に。

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好材料（ポジティブ要因）

• 土浦工場稼働による内製化で収益性改善および価格競争力強化の余地あり。
• コンビニ向け監修商品やEC拡充で販路多様化・ブランド認知度向上が進展。
• 財務基盤は堅調（自己資本1,939百万円、自己資本比率65.1%、現金及び預金651百万円）。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 営業利益・純利益が大幅減少。販管費増および減価償却・利息負担の増加が短期の収益性を圧迫。
• 売上債権が増加（増加額111百万円）しており運転資金の負担が重くなっている。
• 減損損失の計上増（当中間期6,477千円）や長期借入金・リース債務の残高があり、キャッシュフローリスク要因。