株式会社バレッグス

2026年9月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+24.6%で22.71億円と大幅増収（資料：中間決算短信 p.1,p.8）
• 営業利益は2.56億円で前年同期比△7.4%と減益、販管費・人件費増が影響（p.4,p.8）
• 不動産開発事業が売上+68.0%と成長、その他事業は前年の赤字から黒字化（p.4-5,p.12）

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決算数値概要

• 売上高: 22.71億円 (前年比 +24.6%)
• 営業利益（経常利益）: 2.56億円 (前年比 △7.4%)
• 純利益: 1.69億円 (前年比 △3.1%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 連結子会社の株式会社ボールギャランティが吸収合併により連結範囲から除外（p.11）
• 売上は大幅増加する一方で、人件費・採用関連費および外注費の増加で営業利益が減少（p.4）
• 短期・長期借入金の返済で有利子負債が縮小、自己資本比率は27.6%→32.1%に改善（B/S p.7, p.3）

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好材料（ポジティブ要因）

• 不動産開発事業の高成長（売上+68%）により収益基盤の拡大が期待（p.4）
• 純資産・自己資本比率の改善（自己資本比率32.1%）と借入金の減少で財務余裕が向上（B/S p.7,p.4）
• 「その他事業」（外国籍向け不動産サービス等）が黒字化し、事業ポートフォリオの安定化に寄与（p.5）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 営業利益率低下：売上増を原価・販管費増が上回り利益率が圧迫（p.8,p.4）
• 人件費・資材・外注費の継続的高止まりと採用コスト増が短期的な収益性に負荷（p.4）
• 金利上昇リスクと支払利息の増加で資金調達コストが上昇する懸念（支払利息増、CF p.10）