1. 成長期待のポイント

2027〜2029年の中期計画で売上を2,653億→350億円へ引き上げ（2026→2029年：26,532⇒35,000百万円）、目標売上CAGR約9.8%、営業利益は3,819→5,250百万円（営業利益CAGR約11%）を想定。AIファースト＋プラットフォーム化とセグメント（エネルギー／IoT／医療／宇宙）でのソリューション拡大が成長の柱。

2. 成長ドライバー別の分析

AIファースト＆クローズドAIプラットフォーム展開

• 生成AI活用から「AIファースト」へ転換し、クローズド環境でのAIプラットフォーム全国展開を掲げる。
• 自社ソリューション（公共の電話対応、医療ドキュメンテーション等）へAIを組み込み、付加価値と利益率を高める狙い。
• AI人材育成・研修を強化し、内製化と導入スピードを上げることで提案力を強化。

ソリューション事業の需要拡大（エネルギー／IoT・ロボティクス／医療／宇宙）

• エネルギー向け（送配電等）や医療（i‑MEDIC Plus++の需要）で大型案件の獲得が進行中で、Q1で顕著な伸長を確認。
• IoT・ロボティクス（IT点呼システム等）やソーシャルメディア系ソリューションが堅調で、半導体関連開発も好調。
• 宇宙テック（JAXA‑STEPS採択の小型衛星受信機開発等）で新市場を開拓、将来的な差別化と収益化を図る。

M&A・全国拠点展開とストック収入化

• 九州企業のM&A（ソフト流通センター等）により地域展開・人材確保と案件底上げを実現。
• ストック（リカーリング）収入比率を現行低水準から、2029年に約20%へ拡大（2026年時点約7%→目標20%）。
• 研究開発・特許投資と全国M&Aでスケールと付加価値を同時に伸ばす戦略（M&A投融資方針あり）。

3. 今後3年の業績成長イメージ

会社目標は2027年29,000百万、2028年31,500百万、2029年35,000百万円。これにより売上CAGRは約9.8%、営業利益は3,819→5,250百万円で営業利益CAGRは約11%を想定。キーは（1）AIプラットフォーム導入加速での高付加価値化、（2）エネルギー／医療等での大型ソリューション受注、（3）M&Aによる地域基盤強化とストック収入比率向上で、前提通り進めば年率約10%前後の売上成長と利益拡大が見込める。

4. 課題・リスク

• 大型案件・公共案件や医療導入の受注タイミングに依存：受注遅延で成長シナリオが後退。
• AIプラットフォームの採用度合いや法規制、データ管理要件次第で普及スピードが鈍化する可能性。
• M&Aの統合リスク（人材流出・案件移転の失敗）や投資回収の遅延。
• 人手不足による開発体制制約、賃金上昇や原価増で利益率圧迫の懸念。
• 競合の大型プレイヤー参入や景気後退によるIT投資抑制が追い風を遮るリスク。

5. 総括

事業戦略（AIファースト・プラットフォーム化）とターゲット産業での案件拡大、M&Aによる地域強化が計画通り進めば、今後3年で売上CAGR約10%、営業利益はそれ以上の伸長が期待できる。一方で受注・採用・統合の実行力とAI採用環境が達成のカギ。