伊藤ハム米久ホールディングス株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比▲5.4%で減収（主に海外子会社の決算期変更の反動および加工食品の数量減）
• 営業利益は前年並み（91億円、+0.3%）と底堅く、食肉事業の増益が加工食品の減益を補完
• キャッシュ面は営業CFが▲60.33億円（※6,033百万円の減少）で悪化、短期借入金およびコマーシャル・ペーパーの増加で有利子負債が拡大

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決算数値概要

• 売上高: 2,811億円 (前年比 △5.4%)
• 営業利益: 91億円 (前年比 +0.3%)
• 純利益: 61億円 (前年比 △3.9%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 減価償却方法を定率法から定額法へ変更（会計方針の変更）→ 当第1四半期の営業利益等は約3.13億円押上げ効果
• Greenlea Group Limitedの株式取得決議（2026年6月18日公表、取得実行は2026年8月末予定）→ ANZCOを中心としたNZ事業基盤強化予定
• 財務面：コマーシャル・ペーパー10,000百万円の発行等により短期借入・流動負債が増加、営業CFの流出で資金残高はやや減少

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好材料（ポジティブ要因）

• 食肉事業の収益性改善（輸入牛・輸入鶏の採算性改善、ANZCOの北米向け牛肉や羊肉の販売好調で増益）
• 海外基盤強化のM&A（Greenlea取得）によりNZでの調達力・販売網拡大、シナジー創出が期待できる
• 加工食品では価格改定やブランド強化（TVCM等）で単価改善の動き、商品新陳代謝や生産集約（工場閉鎖等）で収益改善余地あり

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悪材料（ネガティブ要因）

• 加工食品の販売数量減と原材料・物流コスト上昇により加工食品事業は大幅減益（経常利益▲39.4%）でグループ業績のリスク要因
• 営業活動によるキャッシュ・フローがマイナス転化（▲60.33億円）し、運転資金増加・在庫増で財務負担が拡大
• 比較上の特殊要因（連結子会社の決算期変更による前期との比較差）で売上減が発生しており、実態把握に注意が必要