パーソルホールディングス株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上収益は424,017百万円（約4,240.17億円）、前年同期比+13.5%と増収：Gojobの寄与および為替の追い風が主因
• 営業利益は18,880百万円（約188.80億円）、前年同期比+22.6%、調整後EBITDAは26,488百万円（+21.6%）と収益性も改善
• Career SBUはユーザー離脱やAI投資で減収減益、一方Asia Pacificは為替と費用最適化で大幅増益（セグメントで明暗分かれる）

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決算数値概要

• 売上高: 4,240.17億円 (前年比 +13.5%)
• 営業利益（経常利益）: 188.80億円 (前年比 +22.6%)
• 純利益: 121.90億円 (親会社の所有者に帰属する四半期利益、前年比 +14.3%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 2025年10月に取得したGojobの寄与がQ1に反映（売上寄与額は資料上で約122億円相当と明示）し、海外・成長分野の売上を押し上げ
• 会計方針変更：一部の紹介事業の登録者募集広告費を売上原価→販売費及び一般管理費へ振替（遡及修正済み）により損益表示の性格を見直し
• 中期経営計画FY2028に基づくAI投資を積極推進（FY2026〜FY2028での投資想定と回収見込みを公表）、配当方針は引き続き強化（FY2027予想配当：合計13.00円）

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好材料（ポジティブ要因）

• Gojobの買収によるAIドリブンモデル取得：高速マッチングと高リピートで成長ポテンシャルが高く、海外展開の足掛かりに
• 調整後EBITDAおよび営業利益が二桁成長：本業の収益性改善と販管費最適化が効いている（StaffingやAsia Pacificが寄与）
• 営業キャッシュフローが堅調（Q1で約204.5億円の獲得）、財務健全性も良好（Net Debt/Equityは約-0.22倍で実質ネットキャッシュ）

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悪材料（ネガティブ要因）

• Career SBUの減収減益：dodaとdoda XのID統合に伴う一部ユーザー離脱とAI投資・ハイクラス強化の先行コストが利益を圧迫
• AI・システム投資やM&A関連の先行費用が今期は増加する見込みで、短期的には利益率を押し下げるリスク
• 為替の影響依存（Asia Pacificの増益は為替追い風による面が大きく、逆方向に振れた場合は業績にマイナス影響）