株式会社リンクアンドモチベーション

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上収益は前年同期比で大幅増（+11.7%）と堅調に成長し、コンサル・クラウド事業（モチベーションクラウド）が牽引。
• 営業利益は前年同期比で微増（+2.2%）。完全子会社化による販管費増で増益幅は限定的だが、業績予想に対する進捗率は順調（営業利益進捗率51.3%）。
• モチベーションクラウドの月会費売上が650,982千円まで拡大、同月会費売上見通しを7.0億から7.3億に上方修正。加えてSELF社の株式交換による完全子会社化基本合意を締結（生産性向上のAIサービス「SELFBOT」を取り込む狙い）。

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決算数値概要

• 売上高: 222.69億円 (前年比 +11.7%)
• 営業利益（経常利益）: 32.34億円 (前年比 +2.2%)
• 純利益: 21.81億円 (前年比 +5.0%)

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前回決算からの主なUPDATE

• モチベーションクラウド月会費売上計画を7.0億円→7.3億円に上方修正（「エントリーマネジメント」の立ち上がりが寄与）。
• SELF株式会社を株式交換で完全子会社化する基本合意を締結（2026年8月10日発表、効力発生日：10月1日予定）。
• 自己株式取得（上限60億円）の進捗拡大：2026年7月31日時点で取得株数5,641,100株（進捗47.01%）、取得金額累計約32.46億円（進捗54.11%）。

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好材料（ポジティブ要因）

• コアのクラウド（モチベーションクラウド）が継続成長：月会費売上が拡大しストック収益基盤が強化（月会費65.1億円相当の年換算は想定成長に寄与）。
• 新規クラウドプロダクトの早期実績：「エントリーマネジメント」がリリース後3か月でARRが約2億円を突破、マネジメント支援（AIエージェント）も投入し市場拡張余地あり。
• M&A／資本政策の積極化（SELF子会社化・自己株買い）により、事業シナジー創出とROE改善の両面を狙える。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 完全子会社化等に伴う販売管理費増で営業利益の伸びは限定的。短期的には利益率改善のプレッシャーあり。
• キャッシュ・有利子負債の変動：現金同等物は期初から減少（11,374百万円→7,865百万円）し、有利子負債が増加（特に長期負債が増加）しており財務レバレッジと利払負担の増加リスク。
• M&A（SELFほか）や新規サービスの統合・商用化に伴う実行リスク（想定シナジー実現のタイミング不確実性）が存在。