日揯ホールディングス株式会社

2027年３月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比△16.1%の1,592.99億円と大幅減少（主に総合エンジニアリング部門の売上減）
• 営業利益は123.55億円（前年同期比＋56.4%）と大幅改善、経常利益は213.78億円（前年同期比＋132.3%）と増益（為替差益等の営業外収益寄与）
• 決算発表後の重要事象：持分法適用関連会社である水ingの株式を2026年7月1日に譲渡（譲渡価額250.68億円、連結売却益199.33億円）し、グループから除外（今後の業績・資金に大きな影響）

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決算数値概要

• 売上高: 1,592.99億円 (前年比 △16.1%)
• 営業利益: 123.55億円 (前年比 +56.4%)
• 純利益: 116.17億円 (前年比 +107.4%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 連結範囲の変更：新規連結子会社 JGC Emirates L.L.C-FZ を連結（連結範囲拡大）
• 連結子会社の会計期間変更：PT. JGC INDONESIA の会計期間を仮決算実施方式へ変更（当四半期に6か月分を連結）→ 比較可能性に影響あり
• 重要な後発事象として水ing株式を譲渡（2026/7/1完了）、特別配当調整後の譲渡価額は250.68億円、連結売却益約199.33億円を計上（今後の収益構造・キャッシュに影響）

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好材料（ポジティブ要因）

• 営業採算が改善：売上総利益が増加し営業利益率が回復（売上総利益20,352百万円、前年15,445百万円）し事業の採算性が改善
• 強固な財務・流動性：現金預金は期末で414,059百万円と手元流動性が厚く、自己資本比率は50.0%を維持（財務余力あり）
• 大型受注残高を保有：第1四半期末受注残高は1,158,662百万円（約1.16兆円）と高水準で中長期の収益源を確保

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悪材料（ネガティブ要因）

• 売上高の大幅減少（△16.1%）：受注→売上への取り込みが鈍化しており短期的な成長懸念が残る
• 利益の一部が非継続的要因に依存：経常増益には為替差益等の営業外収益（為替差益3,882百万円など）の寄与が大きく、利益水準の持続性に不確実性あり
• 事業ポートフォリオの変化（持分法適用会社の譲渡）により、今後の安定収益源や持分法利益が減少する可能性（短期的には特別益だが、中長期の収益構造に影響）