株式会社クラフティア

2027年３月期 第１四半期決算

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決算の重要ポイント

• 受注高が前年同期比16.1%増の146,350百万円と大幅増加し、手持工事高が拡大（期末手持工事高 528,041百万円、＋9.1%）。
• 売上高・営業利益は期中段階の大型案件が多く出来高計上が限定的で減少（売上高 98,696百万円、△1.9% / 営業利益 10,731百万円、△3.3%）。
• 宇久島メガソーラー事業で佐世保側の交直変換所用地の使用権を取得（2026年5月1日）。SPCはFIP/ PPA活用等で事業性改善策を検討中（完成は2027年度以降見込み）。

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決算数値概要

• 売上高: 986.96億円 (前年比 △1.9%)
• 営業利益（経常利益）: 107.31億円 (前年比 △3.3%)
• 純利益: 84.15億円 (前年比 +9.0%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 受注動向：第１四半期で受注高が大幅増（＋16.1%）、通期見通しに向けた案件積み上げを確認。
• 収益構造：大型案件の工程が初期段階のため出来高計上が限定的→売上・営業利益は微減。
• 宇久島メガソーラー：佐世保側交直変換所の使用権取得を完了、SPC内で収益スキーム（FIP/PPA等）見直し中。

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好材料（ポジティブ要因）

• 受注・バックログ拡大：第１四半期受注高増加により手持工事高が増加し、将来の売上基盤が強化。
• 財務・収益の安定性：受取配当等の増加で経常利益が改善、自己資本比率は70.5%へ上昇し財務基盤は堅調。
• 大型案件+新規事業の進展：再開発や物流、データセンター等の需要取り込みと宇久島メガソーラー等成長投資の進捗。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 収益のタイミングリスク：大型案件が初期段階であるため売上計上の先送りリスクがあり、短期的な業績変動が発生しやすい。
• プロジェクトリスク（宇久島）：海域占用許可・関係調整やSPCの収益スキーム見直しに伴う事業採算性の不確実性。
• 売上減少に伴う営業利益圧迫：売上高・営業利益が前年同期から減少しており、進捗次第では通期計画達成に影響の懸念。