###（株式会社きんでん）

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 完成工事高（売上相当）増で売上高は前年同期比+14.8%、営業利益は同+89.0%、親会社株主に帰属する四半期純利益は同+127.6%と大幅増益
• 受注基盤が堅調：受注工事高は前年同期比+16.3%と積極的に拡大し、手持工事高も増加している
• 資本政策（自己株式の取得・消却）により財務構造に大きな変化。短期借入金が増加し自己資本比率が低下（72.4% → 49.9%）

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決算数値概要

• 売上高: 1,623.69億円 (前年比 +14.8%)
• 営業利益（経常利益）: 136.01億円 (前年比 +89.0%)
• 純利益: 98.94億円 (前年比 +127.6%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 自己株式の大規模取得および消却を実行（2026年4月27日決議、取得・消却：33,500,000株）し、資本項目に大幅変動が発生
• 取得資金確保のため短期借入金が急増（短期借入金が約15億→2454億円規模に増加）し流動負債が大幅増加
• 弘電社に対する公開買付けを実施し、同社が関連会社に（TOBの結果、関連会社化）。今後子会社化の可能性がある旨を開示

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好材料（ポジティブ要因）

• 受注・売上ともに広範な工事種別で増加（一般電気工事、配電、情報通信、環境関連などが総じて拡大）し、収益基盤が強化
• 利益率改善：完成工事総利益の拡大と販売費・一般管理費の伸びが相対的に小さく、営業利益率が改善
• 中期経営計画の進捗（成長指標達成・資本政策の進展）に伴う株主還元強化方針が継続（将来の特別配当等の方針明示あり）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 自己株式取得・消却に伴う資本減少で自己資本・自己資本比率が大幅に低下（自己資本比率：72.4%→49.9%）、財務安全性が低下
• 短期借入（流動負債）の急増により流動性リスク・金利負担が増加する可能性（財務費用増の懸念）
• 弘電社の連結子会社化が進めば、取得関連費用やのれん、統合コスト等が発生する可能性があり業績予想への影響が不確定