大東建託株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は横ばいながら、営業利益が前年同期比+15.5%と大幅改善（収益性向上が顕在化）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益は前年比△1.8%の減少（投資有価証券の評価損が影響）
• 通期業績予想に変更なし。一方でTHEグローバルの完全子会社化やESOP再導入など積極的なM&A/ガバナンス施策を実行

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決算数値概要

• 売上高: 4,801.16億円 (前年比 +0.4%)
• 営業利益（経常利益）: 393.84億円 (前年比 +15.5%)
• 純利益: 236.78億円 (前年比 △1.8%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想（2027年3月期）：修正なし（会社開示通り）
• 四半期に投資有価証券評価損（JustCo関連）を特別損失として計上：約42.48億円の評価損により純利益を圧迫（四半期決算P.6等）
• 企業買収・資本施策の進展：株式会社THEグローバルを完全子会社化（支配獲得日2026/7/31）および従業員持株ESOP信託の再導入と自己株式処分を実施（資料の注記参照）

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好材料（ポジティブ要因）

• 建設事業の利幅改善：価格改定等により完成工事総利益率が上昇し、建設部門の営業利益が増加（完成工事総利益率：27.9％、前年同期比 +3.5p）
• 不動産賃貸事業の堅調さ：一括借上物件増加と高水準の入居率維持により賃料収入が増加（賃貸事業売上高増、入居率居住用97.7%）
• 不動産開発事業の収益性向上：アスコット連結化などの影響で開発事業の営業利益が大幅増（前年同期比 +52.3%）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 投資有価証券評価損の計上：JustCo株式の評価損約42.48億円が特別損失となり四半期純利益を押し下げ
• 建設受注の減少：受注工事高が前年同期比△21.1%と大幅減少、受注残高も圧縮（受注工事高1,026.45億円、受注残高7,577.66億円）
• キャッシュ／短期流動性の変化：営業CFがマイナス、短期借入金が大幅増（短期借入金：13,468→74,771百万円）となり財務面での流動性・金利リスクが増加