株式会社北海電工

2027年３月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+25.9%の166.58億円と大幅増収
• 営業利益は同+336.2%の10.18億円、純利益は同+417.5%の7.41億円と大幅改善（原価低減と高採算工事寄与）
• 受注高・繰越受注高が増加し、短中期の事業可視性が向上（受注高301.83億円、繰越受注高は前期比増加）

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決算数値概要

• 売上高: 166.58億円 (前年比 +25.9%)
• 営業利益: 10.18億円 (前年比 +336.2%)
• 純利益: 7.41億円 (前年比 +417.5%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 第1四半期で受注高が前年同四半期比+19.3%と堅調（受注高301.83億円）で、受注基盤が強化
• 期末繰越受注高は増加しており（資料中の期末繰越受注高は前期比プラス、部門別でも増加領域あり）、中期の売上確保に寄与
• キャッシュ管理で親会社運営のCMSに参加し、現金預金から預け金への振替が発生（預け金が増加、受取手形・完成工事未収入金は大幅減少）

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好材料（ポジティブ要因）

• 受注と売上の拡大：配電・送変電・再エネ関連（蓄電所等）や半導体関連工事の増加でトップラインが伸長
• 利益率改善：継続的な原価低減と高採算案件の寄与で営業利益率が大幅改善（Q1で顕著）
• 中期経営計画「中期経営計画(2026-2030)／北海電工VISION100」により成長投資・体制強化方針が明確化（2030年度目標：売上800億円・営業利益45億円）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 大口顧客依存リスク：得意先は北海道電力関係が高比率（Q1で受注の約85%程度を占める構成）で顧客集中リスクあり
• 通期見通しの利益は縮小見込み：通期予想は売上増ながら営業利益は前期比で△4.7%の4740百万円（通期ベースではマージン圧迫が想定）
• 建設業界課題の継続（労働者不足、原材料価格上昇）：現場コストや採用面での負荷は引き続き収益性に影響を与える可能性あり