田辺工業株式会社

2027年３月期 第１四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+10.0%の128.22億円、営業利益は同+34.8%の10.95億円と大幅増益（工事進捗と原価管理の改善が寄与）
• 受注高は前年同期比+13.6%の149.91億円相当（大型の設備更新・半導体関連・定期修繕が中心）
• 連結業績予想は修正なし。通期見通しは売上50,000百万円・営業利益3,850百万円（予想は据え置き）

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決算数値概要

• 売上高: 128.22億円 (前年比 +10.0%)
• 営業利益（経常利益）: 10.95億円 (前年比 +34.8%)
• 純利益: 7.44億円 (前年比 +33.2%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 四半期業績：売上・営業利益・純利益ともに前年同期比で大幅改善（売上+10%、営業利益+34.8%）
• 受注動向：受注高が13.6%増加し、カーボンニュートラル向け更新や半導体関連での受注が寄与（第1Q資料）
• 特記事項：表面処理事業で資産の減損（337千円）を計上（影響は小さいが収益性に留意）

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好材料（ポジティブ要因）

• 大型工事の順調な進捗と施工効率改善で売上総利益率が改善し、利益率が大きく向上している点
• 受注増（特に化学業界の設備更新、半導体関連、定期修繕）が確認され、中長期の売上基盤が底上げされつつある点
• 通期予想を据え置き（経営陣の見通しに変更なし）で、業績回復トレンドを踏まえた安定感がある点

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悪材料（ネガティブ要因）

• 通期業績予想は前年実績比で減益見通し（売上▲4.5%、営業利益▲19.3%）であり、年度通期では慎重見通しが残る点
• 表面処理事業ではHDD向け低調など構造的な需要変動があり、減損計上の例も発生（タイ拠点の収益性リスク）
• 海外情勢・物価上昇等の外部リスクにより、顧客の投資判断が慎重化しやすく受注の先行きに不確実性がある点