株式会社fantasista

2026年9月期 第3四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高が前年同期比で大幅減（△65.7%）の26.81億円に減少。大型不動産案件の売上計上の先送りが主因。
• 営業利益は2.14億円と黒字転換（前年比 +830.7%）――不動産事業の利益確保、クリーンエネルギー事業の収益化、支払利息の大幅減少が寄与。
• 親会社株主に帰属する四半期純損失は僅少の△0.17億円に改善。第3四半期から株式会社アモティを連結子会社化し、事業ポートフォリオが多様化（負ののれん発生益4,834千円計上）。

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決算数値概要

• 売上高: 26.81億円 (前年比 △65.7%)
• 営業利益（経常利益）: 2.14億円 (前年比 +830.7%)
• 純利益: △0.17億円 (前年比 －)

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前回決算からの主なUPDATE

• 連結範囲の変更：株式会社アモティをみなし取得日2026/4/30で連結子会社化（取得対価120百万円、負ののれん4,834千円計上）。
• 発行済株式数・資本の変動：新株予約権の行使等により期中に発行済株式数が増加（約1.70億株→約1.93億株）、資本金・資本剰余金が増加。
• 財務・収益構造の改善：系統用蓄電池事業（群馬太田蓄電所）の電力需給調整市場参入による収益計上と支払利息の大幅減少が経常利益改善に寄与。

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好材料（ポジティブ要因）

• リアルエステート事業は利益率の高い仲介手数料等でセグメント利益を確保しており、営業利益（セグメント）自体は堅調（リアルエステートの営業利益は増加）。
• クリーンエネルギー事業が稼働フェーズへ移行（群馬太田蓄電所の運転・電力販売により安定収益化）。今後の拡大余地あり。
• アモティ子会社化により事業ポートフォリオが拡大（リユース事業の寄与）、かつ連結で負ののれんを計上した点は取得価値の相対的優位を示唆。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 売上のボラティリティが高い：大型不動産案件の売上計上タイミングにより売上高が大幅減少し、業績の振れ幅が大きい。
• 全社費用・調整が重し：セグメント合計利益から全社費用（調整額）が大きく差し引かれており、連結黒字化には全社コスト管理が鍵。
• 希薄化リスクと資本構成の変化：新株予約権の行使等で発行済株式数が増加しており、既存株主にとっての希薄化リスクと将来の需給影響に注意が必要。