日鉄鉱業株式会社

2027年３月期 第１四半期決算

---

決算の重要ポイント

• 売上高は574.06億円（前年同期比 +24.4%）、営業利益は50.88億円（前年同期比 +40.5%）と増収増益で着地
• 経常利益は44.70億円（前年同期比 △0.6%）とほぼ横ばい（持分法損益悪化・為替差損計上の影響）
• アルケロス鉱山（チリ）の豪雨被害により開発・操業開始（7–9月想定）に影響の可能性があり、影響範囲を調査中

---

決算数値概要

• 売上高: 574.06億円 (前年比 +24.4%)
• 営業利益（経常利益）: 50.88億円 (前年比 +40.5%)
• 純利益: 47.82億円 (前年比 +45.0%)

---

前回決算からの主なUPDATE

• 連結範囲の変更：日鉄鉱USAおよびウェッジテイル・オペレーションズを新たに連結（米国での鉱山開発関与を拡大）
• 資本効率に向けた動き：政策保有株式の売却や自己株式取得を進行（発表資料で明示）し、Q1で保有株式売却益も計上
• アルケロス鉱山の豪雨影響（7月中旬発生）：主要アクセス道路・橋の被災で建設工事一時中断、操業開始時期やコストの見直しが生じる可能性

---

好材料（ポジティブ要因）

• 金属部門が牽引：電気銅の国内販売価格上昇や銅価格の上昇で製錬・鉱山ともに増益（製錬・鉱山合計で営業利益大幅改善）
• 特別利益の計上：投資有価証券売却益などの特別利益が増加し、四半期純利益を押し上げた（Q1の投資有価証券売却益は約27.59億円）
• 海外での事業拡大：米国子会社の連結化により将来の資産成長・権益拡大（銅鉱山開発など）の基盤を強化

---

悪材料（ネガティブ要因）

• 持分法投資損失および為替差損：持分法による投資損失計上や為替差損で経常利益の改善が限定的（経常利益は前年並み）
• アルケロス鉱山の豪雨被害リスク：操業開始遅延や追加費用、工事の中断による開発費増加リスクが顕在化（影響を調査中）
• 財務費用・流動性圧力の懸念：長期借入金の増加やデリバティブ評価損等により営業外費用が増加（支払利息・営業外費用の上振れ）