###（会社名）

株式会社ウエストホールディングス

2026年8月期 第3四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高・利益が大幅増（売上高293.39億円、営業利益46.14億円、四半期純利益23.16億円）で前年同期比で大幅増益を達成（決算短信 p.1, p.6）。
• 蓄電所事業が収益の主力化、セグメントで売上84.92億円・営業利益30.02億円と高い寄与（決算短信 セグメント表 p.10-11）。
• 非FIT太陽光の引渡し遅延により一部売上の先送りが発生しており、今後の引渡し（第4四半期）に依存する面がある（決算短信 p.3）。

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決算数値概要

• 売上高: 293.39億円 (前年比 +33.4%)
• 営業利益（経常利益）: 46.14億円 (前年比 +128.2%)
• 純利益: 23.16億円 (前年比 +198.6%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 連結範囲の変更：株式会社ウエストO＆Mが吸収合併により連結範囲から除外（2026/3/1付、決算短信 p.2, p.8）。
• 第3四半期で非FIT案件の完成引渡しを加速したものの、計画未達分が残り第4四半期での引渡しに回す見込み（決算短信 p.3）。
• 通期業績予想および配当予想は変更なし（通期売上予想544.60億円、年間配当70円見込み）（決算短信 p.1, p.4）。

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好材料（ポジティブ要因）

• 蓄電所事業の急拡大：系統連系申請件数1,500件超のパイプラインを確保し、短期での事業拡大が収益に直結（決算短信 p.3, p.10）。
• 大幅な収益改善：営業利益・経常利益が前年同期比で2倍超・約2.1倍となり利益体質が改善（決算短信 p.1, p.6）。
• 通期予想据え置きかつ配当方針維持：通期計画の変更なし、年間配当70円見込みで株主還元を維持（決算短信 p.1）。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 売上のタイミングリスク：非FIT太陽光発電所の引渡遅延があり、収益が第4四半期に集中するリスク（決算短信 p.3）。
• 金利負担と高い有利子負債：第3四半期累計で支払利息は約10.52億円に増加、短期・長期借入合計が高水準（短期291.73億円、長期642.16億円相当）（決算短信 貸借対照表・損益 p.5-6），利息負担が重し。
• 財務健全性の低下余地：自己資本比率が23.5%と低めで、配当支払（約39.65億円計上）等により純資産は前期比で減少（決算短信 p.2, p.5）。