旭情報サービス（9799）

旭情報サービス株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+5.8%で増収（4,163百万円、約41.63億円）と成長継続。
• 営業利益は前年同期比+20.7%で改善（323百万円、約3.23億円）、四半期純利益も+19.1%（237百万円、約2.38億円）と増益。
• 自動車関連分野の受注拡大が主因。第2四半期から連結決算へ移行予定（子会社化を決議）。（決算短信 第1四半期）

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決算数値概要

• 売上高: 41.63億円 (前年比 +5.8%)
• 営業利益（経常利益）: 3.23億円 (前年比 +20.7%)
• 純利益: 2.38億円 (前年比 +19.1%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 株式会社スィンクの全株式取得（子会社化）を決議、取得時期は2026年9月1日。これに伴い当第2四半期決算より連結決算に移行予定（重要な後発事象）。
• 期中に自己株式350,000株を消却（2026年6月30日付）し発行済株式数が減少、EPS算出ベースに影響。
• 受注環境は自動車関連を中心に改善し、第1四半期は案件獲得と契約単価改善で売上・利益が伸長（決算短信 本文の事業別説明）。

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好材料（ポジティブ要因）

• 自動車関連などの受注拡大でネットワークサービスが牽引、短期的な収益押上げ効果が確認できる点。
• 財務基盤が堅固（自己資本比率約81.4%、現金・有価証券等の流動性が厚い）で、M&Aや成長投資に対応できる余力がある。
• 上流工程に強みを持つスィンク社の子会社化により、開発力強化・東海地区体制強化・顧客提供価値向上が期待できる（連結化での収益拡大見込み）。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 技術者確保や処遇改善、教育投資など成長投資のコスト増が継続しており、利益率改善余地は限定的なリスク。
• システム運用（汎用系）の売上が大幅減（第1四半期で前年同期比△34.7%）と構造的な移行リスクあり。
• 主要顧客集中リスク（主要顧客への依存度が高い構成）や、外部環境（米国通商政策・地政学リスク等）の不透明性は引き続き注意点。

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1. 成長期待のポイント

自動車関連を中心としたネットワークサービス受注拡大と、AI・クラウドを軸としたDX支援強化により成長。2027年予想売上17,500百万円、2028年中期目標19,650百万円（2年で約+18.8%→年平均約9%）を目指す。

2. 成長ドライバー別の分析

自動車分野中心のネットワークサービス拡大

• 製造／自動車関連での受注が業績を牽引（2026年度も同分野で拡大）。
• インフラ構築・監視・運用を一括提供できる点が大型案件獲得に有利。
• 高付加価値化（クラウド移行、セキュリティ、SOC）で単価改善余地あり。

AI・クラウドを核としたDXソリューション展開

• 経営直轄でAI戦略を推進し、AX（AIトランスフォーメーション）支援体制を強化。
• パートナー（DXHR、Rimo等）との協業や自社ソリューション（例：Rimo Voice）で案件化を狙う。
• 生成AI／AIエージェント需要の取り込みで上流工程（要件定義・設計）獲得が期待され、付加価値と利益率向上に寄与。

人的資本強化・M&Aによるレバレッジ

• 採用強化・処遇改善・教育投資で技術者確保を優先（従業員数増・AI教育推進）。
• 小規模M&A（スィンク社取得等）で上流工程能力と地理的プレゼンスを補完し、請負化やクロスセル拡大を図る。
• 自己資金での買収・自己株式消却など資本政策でROE向上を志向。

3. 今後3年の業績成長イメージ

2027年は会社予想で売上+5.8%（17,500百万円）、営業利益+6.3%（1,750百万円）。中期目標の2028年売上19,650百万円に向け、直近数年の想定CAGRは概ね8〜10%程度。戦略転換で高収益サービス比率を高め、営業利益率は安定若しくはやや改善を目指す。ただし採用投資やM&Aの先行コストが短期的に利益を押し下げる可能性あり。

4. 課題・リスク

• 顧客集中リスク（自動車関連・主要顧客寄与度が高い）で大口案件喪失は業績に直撃。
• 生成AI等で従来業務の代替が進めば低付加価値の運用系収入は圧迫される。
• 人材確保・賃金上昇や教育投資、及びM&Aの統合コストが利益率を圧迫。
• マクロ（IT投資抑制）や重要案件の受注時期ズレにより計画成長が遅れるリスク。

5. 総括

堅い受注基盤（ネットワーク／製造・自動車）とAI・DXへの具体的施策で今後3年は増収基調が期待できる。成長は採用・教育投資とM&Aの成果に依存するため、受注の質向上と顧客分散が実行されるかが投資判断のポイント。

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