ハリマビステム（9780）

株式会社ハリマビステム

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高・営業利益・純利益が前年同四半期比で大幅増（売上高+15.8%、営業利益+81.1%、純利益+64.6%）
• 通期業績予想は変更せず、人件費などの先行投資を見込んでいるためQ1の増益が通期見通しに直結しない点に注意
• 2026年8月に譲渡制限付株式報酬として自己株式77,440株を処分することを決議（経営インセンティブ強化）

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決算数値概要

• 売上高: 82.07億円 (前年比 +15.8%)
• 営業利益: 5.28億円 (前年比 +81.1%)
• 純利益: 3.70億円 (前年比 +64.6%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 第1四半期は新規物件の本格稼働・契約更新・臨時作業の増加、グループ会社業績伸長により大幅増収増益となった点
• 通期予想（売上高320億円、営業利益13億円等）は据え置き。ただし第2四半期以降の処遇改善や採用・研修費の計画で通年では投資先行を想定
• 2026年7月取締役会決議により、譲渡制限付株式報酬のため自己株式77,440株（総額約7,170万円）を処分予定（2026/8/12実行）

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好材料（ポジティブ要因）

• Q1での収益改善：新規受注の本格稼働や臨時作業増で売上・利益が大きく拡大し、収益基盤の改善が確認できる
• 財務余力の改善：現金預金が増加（期末現金及び預金は約56.77億円）、自己資本比率は58.6%と堅調な資本構成を維持
• 中期経営計画に基づく人財投資・DX投資の先行実施で将来の付加価値向上を図る方針（長期成長に向けた戦略投資）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 通期見通しは据え置き：Q1の好調がある一方で、今後の賃上げ・採用費・研修費等の増加が利益を圧迫する見込みで不確実性あり
• 労働力不足・人件費上昇など業界構造的リスク：顧客のコスト削減圧力や人手不足が継続すれば契約条件の厳格化や解約リスクが残る
• 譲渡制限付株式報酬の実施により将来的に株式関連の希薄化やPERなど指標に影響する可能性（投資家視点で注視が必要）

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1. 成長期待のポイント

ハリマビステムは中期計画で連結売上320→343→370億円（2026→2027→2028）を掲げ、短期で売上CAGR約7.5%（2026→2028）を目標。人財投資（約20億円）、DX/ロボ投資、M&Aで現場力と付加価値を高めることで増収を目指す。

2. 成長ドライバー別の分析

人財投資・現場力強化

• 中期で採用・処遇改善・教育に先行投資（3年で約20億円規模の投入計画）。
• 採用強化により受注拡大のボトルネックを解消し、臨時工事や大口案件対応力を向上。
• 離職低減とスキル向上で品質安定→契約更改時の価格維持・単価改善を狙う。

DX・AI・ロボットによる生産性改善

• 清掃ロボットや建物管理クラウド、生成AI導入で業務効率化を推進。
• DX投資と運用で外注コスト低減・稼働効率向上を実現し、長期で利益率改善を目指す。
• 投資総額はDX・AI・M&Aなどで数十億円規模を想定、設備・運用の回収は中期以降。

グループ拡大と高付加価値化

• 既にアイワサービス、武蔵野通信を取り込み、今後もM&Aで事業エリア・サービス拡充を図る。
• グループ貢献比率を売上で15%→20%、営業利益寄与を21%→30%へ引上げる目標。
• 省エネ、セキュリティ、設備工事など高付加価値領域の拡大で単価と収益性を押し上げ。

3. 今後3年の業績成長イメージ

計画値は連結売上320→343→370億円、営業利益13→15→17億円（2026→2028、単位：億円）。このレンジでは2026→2028の売上CAGRは約7.5%／営業利益は年率約14%成長イメージ。初年度は人財・DX先行投資で下期に投資負担が集中するが、2027年以降に投資効果が表れ増収効果と利益率改善を狙う。

4. 課題・リスク

• 最低賃金上昇や資材高騰で原価圧迫；契約更改で顧客がコスト削減を要求するリスク。
• 人材採用・定着が計画通り進まないと受注機会の取りこぼしや品質低下に直結。
• DX／ロボの導入効果が想定より遅れると投資回収が長期化。M&Aの統合失敗や追加投資も懸念。
• マクロ要因（エネルギー・海外情勢、景気後退）が施設メンテ需要を冷やす可能性。

5. 総括

中期計画は先行投資を前提に売上成長と付加価値化を志向しており、短期的には人材確保とDX導入の実行力が成否を分ける。計画通りに採用・効率化が進めば、今後3年は増収基調、利益改善シナリオが現実味を帯びる。

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