アクシスコンサルティング（9344）

アクシスコンサルティング株式会社

2026年６月期 通期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は82.89億円、営業利益4.92億円と大幅成長（戦略投資の効果と市場追い風で期初計画・修正計画を上回って着地）
• 事業拡大のため2026年2月に株式会社サン・システムプランニング（SSP）を子会社化し、連結化を開始（開発・実装領域の機能補完）
• 広告宣伝／DX・IT／人的資本への戦略投資を継続。27/6期計画を上方修正（売上96.00億円、営業利益8.00億円）および配当方針を強化（DOE5%または配当性向40%のいずれか高い方）

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決算数値概要

• 売上高: 82.89億円 (前年比 +57.3%)
• 営業利益（経常利益）: 4.92億円 (前年比 +133.9%)
• 純利益: 2.88億円 (前年比 △10.2%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 単体から連結へ移行（2026年2月3日付でSSPを子会社化し、26/6期より連結決算を開始）
• 26/6期実績が期初および第3四半期修正計画を上回る着地（売上・営業利益ともに目標超過）
• 27/6期計画を上方修正し配当方針を改定（27/6期DPS見込み41円、配当性向導入：DOE5%または配当性向40%のいずれか高い方）

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好材料（ポジティブ要因）

• AI／DX需要の拡大を追い風に、人材紹介（AXIS Agent）とスキルシェア（AXIS Solutions）で高成長を確保（人材紹介：42.47億円、スキルシェア：37.74億円）
• KPIの拡大：入社決定人数727名、稼働人数2,522名、平均売上単価は過去最高水準→売上拡大の再現性が高い
• 財務基盤が強固（現金・預金3,319百万円、実質Net Cash約3,068百万円、自己資本比率59.5%）でM&Aや成長投資の余地あり

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悪材料（ネガティブ要因）

• 当期純利益は単体前年に比べ減少（321百万円→288百万円、△10.2%）：戦略投資や連結化に伴う費用・一過性コストの影響が残る
• 戦略投資に伴う販管費・人件費の増加で短期的に利益率にプレッシャー（採用や広告シフトでコスト先行）
• M&A（SSP連結）に伴う統合リスクやのれん（のれん計上あり）と、それに伴う業務・人員統合の不確実性

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1. 成長期待のポイント

AI/DX需要とコンサル需要の追い風でハイエンド人材需要が拡大。26/6期実績売上8,289百万円→27/6期計画9,600百万円、28/6期目標11,290百万円へ成長見込み（戦略投資30億円で供給力・集客強化）。

2. 成長ドライバー別の分析

AI／DX需要の急拡大

• 国内AIシステム市場は2024→2029年で約13,412→41,873億円と拡大（年率約25.6%想定）、AI人材不足が継続。
• 企業はAI実装・運用の高度人材を外部調達する傾向が強く、当社のハイエンド人材DBが直接恩恵を受ける。
• 当社DBのAI関連登録者・案件数は直近で大幅増（登録・案件ともに年次で数倍増傾向）。

戦略投資による需給対応（広告・DX・人的資本）

• 中期で総額約30億円（広告15億・人的資本10億・DX約5億）を先行投資し、面談数増・フロント強化で入社決定数・稼働人数を拡大。
• デジタル集客と会員ポータル強化で事業会社向け需要取り込みを加速。
• フロント人員増員により提案力・受注率向上が期待され、短中期で売上成長を後押し。

M&Aとサービス領域拡大（SSP等）

• SSP（システム開発・運用）を子会社化し、開発実装領域を補完。クロスセルで稼働率・単価向上を狙う。
• 今後のロールアップ型M&AでDX実行力を内製化し、経営アジェンダ解決のワンストップ提供へ拡張。
• SSP等でストック型収益比率を高め、全体の収益安定化を図る。

3. 今後3年の業績成長イメージ

直近計画は27/6期 売上9,600百万円（＋15.8%）、営業利益800百万円（営業率8.3%）、28/6期 売上11,290百万円、営業利益1,400百万円へ上昇。戦略投資と市場追い風で売上は年率約15%前後の成長、営業利益率は投資効果の顕在化で27/6→28/6にかけて大幅改善が見込まれる。主要KPIは「入社決定人数」と「稼働人数」の両方が成長の先行指標。

4. 課題・リスク

• 人的資本投資の採用・定着が想定を下回ると短期の受注供給力が弱まる。
• 投資回収遅延や広告費効率低下で期待した成長率・利益率が達成されないリスク。
• M&A（SSP統合含む）での統合作業・文化適合、のれん償却や想定シナジー未実現リスク。
• マクロ（景気後退・企業のDX投資抑制）や競合激化により案件単価・稼働率が低下する可能性。

5. 総括

AI/DXとコンサル需要の構造的追い風、戦略投資とM&Aで成長余地は大きい。次3年は売上CAGR約15%級、営業利益率改善が期待されるが、採用・投資効率とM&A実行の成否が投資判断の分岐点。

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