ジャパンＭ＆Ａソリューション（9236）

ジャパンＭ＆Ａソリューション株式会社

2026年10月期 第3四半期決算

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決算の重要ポイント

• 第3四半期累計で売上高687百万円（前年比+52.1%）・営業利益117百万円を計上し、増収かつ黒字転換を達成
• 成約組数は57組（前年同期53組）と堅調、AIロングリスト・CRM/SFAの導入で買手探索力と業務効率が向上
• 2026年7月に訴訟を提起される（請求額816.2百万円だが契約上の当社賠償上限は約23.76百万円）——注視が必要

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決算数値概要

• 売上高: 6.87億円 (前年比 +52.1%)
• 営業利益: 1.17億円 (前年比 N/A、前年同期は△0.78億円 → 黒字転換、増加額 +195百万円)
• 純利益: 1.08億円 (前年比 N/A、前年同期は△0.51億円 → 黒字転換、増加額 +158百万円)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想は据え置くも（売上990百万円）、営業利益・経常利益・当期純利益を上方修正（第2Q時点で修正済）し、期末配当を1株10円に修正
• AIロングリスト作成システム（2026年1月稼働、4月にロジック刷新）およびCRM/SFA（Salesforce）を本格運用し、買手探索力と業務効率を強化
• 2026年7月付で原告から提訴（請求816百万円）。当社は契約上の賠償責任上限は受領報酬の約23.76百万円と主張しており、今後の進展を開示予定

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好材料（ポジティブ要因）

• 売上・利益の大幅改善：3Q累計で増収増益かつ営業黒字化を達成し収益体質が改善している点
• 技術・業務基盤の整備：AIロングリストとCRM/SFAにより買手探索力と案件処理速度が向上し、紹介手数料抑制とマッチング効率化が進む
• 事業拡大の足がかり：ファンド事業（日本アジア投資との提携）や名古屋拠点開設、業種特化チームの設置で案件単価・成約数の拡大余地あり

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悪材料（ネガティブ要因）

• 訴訟リスク：大型の請求額を伴う訴訟提起（請求816百万円）が発生。金額は契約上の上限があるが、裁判進行や評判リスクは残る
• スケーリング課題：依存度の高い紹介ルート（金融機関・士業）に加え、直接獲得基盤の構築が未だ途上であり、成長加速にはさらなるチャネル多様化が必要
• 収益の安定化フェーズ：これまで小型案件比率や人件費増等で収益が不安定になっていた実績があり、継続的な高収益化には成約単価向上と生産性維持が必須

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1. 成長期待のポイント

日本M&AソリューションはAI/CRMによる買手探索力強化、ファンド・業種特化プラットフォームの稼働、金融機関ネットワーク拡大で成約単価・件数を引き上げ、2026年は売上990百万円・営業178百万円を計画。

2. 成長ドライバー別の分析

AI・CRMによるマッチング強化

• 2026年1月稼働の「AIロングリスト作成システム」により買手探索の精度向上を実現。
• 2026年4月以降にCRM/SFA（Salesforce）導入で業務効率化、契約後6か月以内成約の加速を目指す。
• 紹介手数料抑制とインセンティブ最適化で利益率改善につながる。

ファンド事業・業種特化プラットフォーム

• 日本アジア投資（JAIC）との業務提携でファンドスキームを稼働、既に第1号成約を実現し成約単価上昇に寄与。
• 飲食M&A・歯科M&Aなど業種特化プロジェクトを立ち上げ、直接案件獲得とプラットフォーム化を目指す。
• ファンド・プラットフォームは大型案件獲得と継続的な収益化（リカーリング収入）を期待させる。

提携網・人員増強・地域戦略

• 地銀・信金中心の提携先を拡充し、紹介チャネルの安定化（月間40～50件の獲得ペースを維持）。
• 名古屋オフィス開設など地域拡大で地方案件の獲得を強化。
• アドバイザー増員と採用基準引上げで即戦力化を図り、1人当たり生産性向上を狙う。

3. 今後3年の業績成長イメージ

2026年度は計画値で売上約990百万円（前年比+51%）・営業178百万円と大幅回復。AI/CRMとプラットフォームの本格化で成約単価・成約件数が継続的に上向けば、2027年度は20%前後の増収、2028年度も15%程度の成長を想定可能。中期KPIは2029年にアドバイザリー1,800件、成約600組を掲げており、達成に従えば売上・利益はさらに拡大するシナリオとなる。

4. 課題・リスク

• 案件獲得は提携先依存が高く、紹介減少や提携関係悪化は収益に直結する。
• 人材採用・育成が遅れると成約力・品質に影響。
• 競合増、成約単価低下やマクロ景気悪化で案件数・単価が圧迫される。
• 訴訟リスク（請求額は大きいが当社賠償上限は受領報酬相当）やファンド事業・プラットフォームの収益化時期が想定より遅れる可能性。

5. 総括

AI・CRMとファンド／業種特化の両輪で収益性改善と成約拡大が期待されるが、提携網の維持・即戦力採用・プラットフォーム収益化の実行が成長の肝。中期目標達成が確実なら高成長が見込めるが、実行リスクは留意。

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