サンネクスタグループ（8945）

サンネクスタグループ株式会社

2026年６月期 通期決算

---

決算の重要ポイント

• 売上高は過去最高の88.81億円（前年比 +2.1%）を達成
• 営業利益は8.16億円（前年比 +9.9%）、純利益は5.95億円（前年比 +159.5%）と大幅増益
• キャッシュポジションが大幅改善（現金同等物 76.31億円）し、営業CFも黒字化

---

決算数値概要

• 売上高: 88.81億円 (前年比 +2.1%)
• 営業利益（経常利益）: 8.16億円 (前年比 +9.9%)
• 純利益: 5.95億円 (前年比 +159.5%)

---

前回決算からの主なUPDATE

• 事業承継（吸収分割）によりタスリンク株式会社を新規連結（東京建物不動産販売の社宅管理代行事業を承継、2026/7/1 完了）
• 前年の特別損失（固定資産除却損等）が無くなり、加えて投資有価証券償還益や法人税還付等が寄与して純利益が大幅増加
• 2027年6月期予想では売上を98億円（+10.3%）に見込む一方、先行投資・人員増強等により営業利益は減益見通し（6.00億円、△26.5%）

---

好材料（ポジティブ要因）

• コア事業（社宅マネジメント、マンションマネジメント）が堅調でストック型収入が増加し、売上高過去最高を更新
• 現金及び現金同等物が76.31億円まで増加し、財務余力・投資余地が拡大（営業CFもプラス）
• タスリンクの事業承継による社宅マネジメント事業の規模拡大とシナジー創出が期待できる

---

悪材料（ネガティブ要因）

• 来期は事業承継対応や人員・オフィス増強、デジタル化投資等の先行投資により営業利益が減少見込み（会社予想）
• マンション事業では不動産売却件数の減少が売上の下押し要因となっており、ストック以外の変動要素が存在
• 人件費や賃料の上昇に伴うコスト増が継続的な利益圧迫要因となる可能性がある

元資料（PDF）を開く

1. 成長期待のポイント

サンネクスタは社宅マネジメントのストック収入拡大とM&Aによる事業規模拡大を軸に、2027年度は売上98億円（+10.3%）を見込む。ただし短期は人員・デジタル投資で利益率一時低下の見込み。

2. 成長ドライバー別の分析

社宅マネジメント事業の拡大

• 2026年6月期売上は約46.32億円（前年同期比+6.0%）、営業利益は約12.13億円と中核収益源。
• 企業の外部委託ニーズ増（制度改定コンサル等）によりストック収入・手数料収入が堅調に増加。
• 東京建物不動産販売からの事業承継で顧客基盤拡大が期待される（事業承継に伴う売上増見込み）。

マンションマネジメント市場での収益強化

• 2026年6月期売上は約40.62億円。管理戸数増と修繕需要の拡大で管理受託料収入が増加。
• 人件費上昇を価格転嫁しつつ外注原価低減等で営業利益改善（営業利益約4.26億円、同+21.5%）。
• 中古マンションストックの増加に伴う定常的な修繕ニーズで中期的なストック収入基盤が安定。

M&A・投資（デジタル化・人的投資）と財務余力

• 中期計画（2026-2028）は「基盤事業成長」「収益構造変革」「将来投資」を掲げ、基盤システム再構築やM&Aに投資。
• 取得対価：吸収分割による事業譲受の取得原価は1,056,256千円（約10.56億円）で事業拡大に直結。
• 強固な資金力（現金等7,631百万円＝約76.3億円）により、人員増・オフィス増床・デジタル投資を先行実施できる点は追い風。

3. 今後3年の業績成長イメージ

2027年度計画は売上98億円（+10.3%）だが、先行投資・人員増加で営業利益は6億円へ減少（▲26.5%）。短期は売上拡大フェーズで利益率低下が想定されるが、M&A統合とシステム投資が奏功すれば2028年度以降にストック収益の拡大と効率化で利益率回復が見込める。成長は売上ベースで中〜高シングル〜二桁％域が期待されるが、利幅回復がキー。

4.課題・リスク

• 投資先行による利益率悪化：既に2027年見通しで営業減益を織り込んでおり、想定より費用増大すると回復が遅延。
• M&A統合リスク：事業承継・統合コストや顧客引継ぎが計画通り進まない可能性。
• 外部環境：賃料高騰や人件費上昇、金融市場の変動がコストに直結し価格転嫁が難航すると収益圧迫。
• マンション売買（再販）減少等で一時的に売上変動が生じる構造的リスク。

5. 総括

売上拡大余地は明確で、強い現金余力で成長投資を実行できる一方、短期は投資負担で利益が圧迫される見込み。投資効果（統合/デジタル化）と利益率回復の進捗を注視すべき銘柄。

元資料（PDF）を開く