北日本銀行（8551）

株式会社北日本銀行

2027年３月期 第１四半期決算

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決算の重要ポイント

• 連結経常収益は90.66億円（前年同期比+27.5%）、経常利益は26.34億円（前年同期比+58.2%）と大幅増益
• 親会社株主に帰属する四半期純利益は17.91億円（前年同期比+58.6%）で収益性が改善
• 預金が増加（前期末比+296億円）する一方、貸出金は100億円減少し貸出残高が縮小傾向

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決算数値概要

• 売上高: 90.66億円 (前年比 +27.5%)
• 営業利益（経常利益）: 26.34億円 (前年比 +58.2%)
• 純利益: 17.91億円 (前年比 +58.6%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 2026年7月31日の取締役会で普通株式を1株→3株の株式分割を決議（効力発生日：2026年10月1日）
• 自己株式取得（上限190,000株）および自己株式100,000株の消却を決議、資本政策と株主還元の強化を表明
• 預金残高は増加（個人預金・公金・金融機関預金等が増加）したが、貸出金残高は事業性貸出の減少で前期末比減少

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好材料（ポジティブ要因）

• 資金運用収益および株式等売却益の増加で収益基盤が強化され、四半期ベースで大幅増益を実現
• 預金残高が増加し資金調達基盤が安定、流動性・配当余力の面で安定性向上の期待
• 株式分割と自己株買い・消却による株主還元強化策は市場流動性向上と株主還元の明確化に寄与

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悪材料（ネガティブ要因）

• 預金利息など資金調達費用が増加（預金利息大幅上昇）し、金利コスト拡大が収益を圧迫するリスク
• 貸出金残高の減少は利息収入の拡大余地を制限する可能性がある（事業性貸出が減少）
• 自己資本比率は低水準（連結で約6.0%）にとどまり、資本余力や外部ショック耐性に留意が必要

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1. 成長期待のポイント

金利上昇下で貸出・有価証券利回りが改善し、株式売却益などの投資収益が上乗せされたことで短期的な増益余地がある。通期は保守的に+3～5%成長を見込む。

2. 成長ドライバー別の分析

金利環境による利ざや改善

• 貸出金利息や有価証券利息配当の増加が収益拡大に寄与（第1四半期で資金運用収益が前年同期比増）。
• 日本の長期金利上昇局面は地域銀の純利鞘改善を後押しする可能性がある。
• ただし預金利息の増加も顕在化しており、利ざや改善の持続性は預金コスト次第。

有価証券運用・売却益による業績押上げ

• 第1四半期で株式等売却益やその他経常収益の増加が寄与しており、一時益が利益を底上げ。
• 保有有価証券残高の増加と評価益（その他有価証券評価差額金の改善）が資本・収益面でプラス。
• ただし売却益は発生タイミング依存のため、継続的貢献は不確実。

バランスシート／株主還元強化による投資家評価向上

• 預金残高は増加し資金基盤が安定（預金残高増）。貸出は横ばい〜微増で慎重運用。
• 自己株式取得・消却、1→3の株式分割による流動性改善と高配当維持（実質的に高い配当水準を提示）。
• 資本政策と配当方針は株主還元に積極的で、株価のPER改善期待を支える。

3. 今後3年の業績成長イメージ

直近の強い四半期実績を受けても通期は保守予想（経常利益約6,600百万円、当期純利益約4,500百万円、通期+約4%）を維持。今後3年は「金利マージン改善＋運用益の変動」で年平均経常利益CAGR概ね3～6%を想定。継続的な超過収益は運用益の再現性と預金コスト管理次第。

4.課題・リスク

• 有価証券売却益など一時的要因の依存度が高く、再現性に乏しい場合は成長鈍化。
• 預金利息増加や競合による金利競争で利ざやが圧迫されるリスク。
• 地域経済の低成長・与信悪化で貸倒費用が増大する可能性（与信費用は注視項目）。
• 株式分割は流動性向上だがEPS希薄化や市場期待とのミスマッチも想定。

5. 総括

短期的には金利上昇と有価証券運用益で増益余地があり、配当・自社株買い等の資本政策も魅力。ただし一時的要因と預金コストの影響が大きく、中期的には堅実運用で年率3～6%の緩やかな成長を見込むのが現実的。

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