長野計器（7715）

長野計器株式会社

2027年３月期 第１四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は178.83億円（前年同期比 +12.6%）と増収
• 営業利益は20.42億円（前年同期比 +51.6%）と大幅増益
• 親会社株主に帰属する四半期純利益は14.78億円（前年同期比 +41.2%）、投資有価証券の時価評価増で純資産も増加

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決算数値概要

• 売上高: 178.83億円 (前年比 +12.6%)
• 営業利益: 20.42億円 (前年比 +51.6%)
• 純利益: 14.78億円 (前年比 +41.2%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 1Qは半導体関連（データセンター等）需要の急回復で圧力センサの売上が大幅増加し、業績が想定より改善した点
• 米国子会社のOEM需要回復により海外売上が底堅く推移（産業機械向けが中心）
• 投資有価証券の時価評価増（約14.51億円の増加）によりその他有価証券評価差額金・純資産が増加し、総資産は810.98億円、純資産は515.92億円へ拡大

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好材料（ポジティブ要因）

• データセンター・半導体関連の設備投資回復が圧力センサ事業を牽引し、高付加価値品の受注拡大が期待できる
• 米国OEMの好調や計測制御機器・ダイカストの回復で事業ポートフォリオの底堅さを確保
• 保守的だが堅固な財務基盤（自己資本比率62.3%）と投資有価証券の評価増による純資産拡大

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悪材料（ネガティブ要因）

• 中東情勢など地政学的不確実性による原料価格やサプライチェーン影響のリスク継続
• 半導体向け需要は回復したが景気・在庫循環に左右されやすく、変動リスクが残る点
• 流動負債（短期借入金・買掛金）が増加しており、運転資金・短期資金需給の変化に注意が必要

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1. 成長期待のポイント

圧力センサ事業の高付加価値化とデータセンター／半導体向け需要拡大を主軸に、中期計画で圧力センサはCAGR約6.9%目標。全社では生産効率化と海外展開で今後3年は緩やかな増収・改善益が期待される。

2. 成長ドライバー別の分析

圧力センサ（データセンター・半導体需要）

• 中期計画で圧力センサの売上は19,459→23,800百万円、CAGR約6.94%目標と明示。
• データセンター建設や半導体投資回復で高精度センサ需要が拡大。
• センサは高付加価値案件比率が高く、利益率向上に寄与する見込み。

圧力計と社会インフラ・海外OEM

• 圧力計は国内プラント更新・保守需要で安定（圧力計事業CAGR目標約1.95%）。
• 米国子会社のOEM受注拡大で海外売上が底上げされている（直近四半期で米国OEM好調）。
• インフラ・プラント向は景気変動に強く、受注の安定源となる。

生産体制強化・高付加価値化（技術／商品戦略）

• 圧力センサ素子の内製化やDP棟増設で生産能力を強化しコスト競争力向上。
• ワイヤレス化・光学式センサなど新技術投入で新市場開拓を狙う（中期計画の重点）。
• 生産ライン自動化やコスト改善で利益率改善を目指す。

3. 今後3年の業績成長イメージ

圧力センサの高成長（CAGR約6.9%）を主導に、圧力計・計測制御・ダイカストでの小幅成長を加え、全社は緩やかな増収基調に。直近期（第1四半期）では売上+12.6%、営業利益+51.6%と加速感も見られるが、FY2026は横ばいだったため、実現は半導体需要持続と中期施策の着実な実行が前提。

4. 課題・リスク

• 半導体・データセンター需要の循環性：想定より減速すると業績に直撃。
• 地政学・原料価格・為替変動：海外売上比率が高く為替影響を受けやすい。
• 設備投資・生産移行の実行リスク：新棟稼働や自動化の遅延が収益計画を圧迫。
• 自動車向けダイカストや特定顧客依存のリスク、在庫調整による受注変動。

5. 総括

圧力センサを軸にした高付加価値化と生産効率化で今後3年は緩やかな増収・改善益が期待されるが、半導体市況と計画実行の両面が達成の鍵となる。

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