ウイルテック（7087）

株式会社ウイルテック

2027年3月期 第1四半期決算

---

決算の重要ポイント

• 売上高は118.61億円（前年同期比 +10.8%）で増収、営業利益は2.93億円に回復し増益（前年同期は▲0.53億の営業損失）
• 生成AI・データセンター向けの半導体関連需要やEMS（照明器具・電子部品）で受注拡大が牽引
• 通期業績予想は変更なし。中東情勢等の地政学リスクが一部顧客で影響する可能性を注視

---

決算数値概要

• 売上高: 118.61億円 (前年比 +10.8%)
• 営業利益（経常利益）: 2.93億円 (前年比 +652.8%)
• 純利益: 1.28億円 (前年比 +250.6%)

---

前回決算からの主なUPDATE

• 第1四半期で黒字化：前年同期の営業損失から営業利益・経常利益ともに黒字へ転換
• EMS（照明器具・電子部品）および生成AI関連の受注回復が進展し、セグメント利益を押し上げ
• 四半期末の現金預金は増加（4,905百万円→5,713百万円）、一方短期借入金が増加（333百万円→1,228百万円）し資金調達構成に変化

---

好材料（ポジティブ要因）

• 生成AI・データセンター向け半導体投資の追い風で人財需要とEMS受注が堅調
• 照明器具（特殊照明含む）や電子部品販売の回復によりモノ・コトづくりフィールドが増益化
• 単価交渉の進展と新卒配属増で人件費比率の改善が進み、粗利率が向上

---

悪材料（ネガティブ要因）

• 中東情勢など地政学的リスクにより一部顧客で生産調整が発生し、需給の不確実性が残る
• 製造請負・派遣の一部で稼働低下や採用・処遇改善によるコスト上振れが発生し事業利益を圧迫
• 棚卸資産の増加や短期借入増（流動性は確保されているが調達依存度が上昇）は注意点となる

元資料（PDF）を開く

1. 成長期待のポイント

生成AI向け半導体投資による人財需要回復、国内EMSの受注拡大（設計→保守の一気通貫体制）、技術者派遣の新卒採用・単価改善で今後3年は年率約4〜6%の堅調成長を想定。

2. 成長ドライバー別の分析

生成AI・半導体関連投資の追い風

• 生成AI・データセンター投資拡大で半導体・電子部品需要が回復、EMS受注増と製造派遣需要を牽引。
• Q1は売上高前年同期比+10.8%と回復基調を確認（2027/3第1Q：11,861百万円）。
• 地政学リスクで一部顧客の生産慎重化はあるが、総じて底堅い需要が継続見込み。

EMS（国内一気通貫体制）と照明・特殊照明の伸長

• 設計→製造→保守を国内で一気通貫提供する強みで短納期・高付加価値案件を獲得。
• 電子部品製造や住宅／非住宅向けLED、航空向け特殊照明の販売が増加（EMS売上Q1は4,370百万円、前年同期+21.6%）。
• 国内回帰・サプライチェーン再編の流れが追い風で受注基盤の安定化が期待。

技術者派遣の採用・教育強化と単価改善

• 新卒採用・教育投資で若手の早期戦力化を図り、配属単価交渉が奏功（技術者派遣Q1売上3,764百万円、前年同期+9.0%）。
• 技術者総数増に伴う新卒比の分散で一時的教育コスト負荷が低下する効果。
• 建設・機電・IT領域での単価改定・請負化推進で利益率改善余地あり。

3. 今後3年の業績成長イメージ

会社計画は2027年度売上47,740百万円（前期比+3.9%）。Q1の勢いと事業構造から、年率4〜6%成長を仮定すると2029年度売上は約51,600〜53,600百万円レンジ。営業利益は現状1,350百万円（2027予想）から営業利益率の改善で概ね約1,550〜1,880百万円（営業率3.0〜3.5%想定）へ拡大するシナリオが現実的。ただし分野別の回復速度により上下する幅は存在。

4. 課題・リスク

• 中東情勢など地政学リスクで一部顧客の生産抑制が発生すると短期需要に影響。
• 部材・物流コスト上昇や半導体供給制約がEMSの原価を押し上げる可能性。
• 人材獲得・教育への先行投資が想定より長期化すると利益率改善が遅れるリスク。
• 社会サポート（蓄電池、ロボット等）は将来性あるが収益化タイミングに不確実性あり。

5. 総括

生成AI・半導体需要と国内EMSの追い風、技術者派遣の構造改善で今後3年は堅調な増収基調（年率4〜6%想定）。だが地政学・原材料コスト・人材投資のタイミング管理が業績の鍵となるため、短期の変動リスクに注意が必要。

元資料（PDF）を開く