トゥエンティーフォーセブンホールディングス（7074）

株式会社トゥエンティーフォーセブンホールディングス

2026年11月期 第3四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比21.0%増の1,839,090千円（約18.39億円）と回復。
• 営業損失は△10,768千円（約△0.11億円）と前年同期の△163,256千円から大幅に改善し、損失幅が縮小。親会社株主に帰属する四半期純損失も△25,799千円（約△0.26億円）へ縮小。
• 主力のパーソナルトレーニング事業がセグメント利益179,056千円を計上し黒字化。不動産関連事業も売上・利益ともに拡大。キャッシュ残高は555,511千円と流動性に余裕あり。親会社（NOVA HD）等との資本業務提携で支援期待。

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決算数値概要

• 売上高: 18.39億円 (前年比 +21.0%)
• 営業利益（経常利益）: △0.11億円 (前年比 +93.4%：損失幅縮小)
• 純利益: △0.26億円 (前年比 +86.0%：損失幅縮小)

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前回決算からの主なUPDATE

• パーソナルトレーニング事業の回復 → セグメント利益が179,056千円で黒字（前年同期はセグメント損失）。
• 24/7SPORTS CLUBの出店加速：第3Qに直営型フリースタンディング中心で2店舗を出店（例：水戸店、加須大利根店）など、モデル構築を進展。
• バランスシート変化：有形固定資産の増加（店舗・土地取得）に伴い固定資産が増加、長期借入金が増加（親会社借入含む）が進展。現預金は約5.56億円を確保。

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好材料（ポジティブ要因）

• トップライン回復基調：売上高が21%増と成長。マーケティング効率改善や新業態の寄与が確認される。
• コア事業の黒字化：パーソナルトレーニング事業がセグメント黒字化し、営業面の自立性が向上。24/7Pilates併設やFiT導入がプラス。
• 十分な現金と親会社支援：現金及び預金555,511千円を保有。NOVAホールディングス等との資本業務提携により資金・信用面で支援期待。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 四半期ベースで依然として純損失：四半期純損失△25,799千円を計上しており黒字化には至らず。
• 高い負債・レバレッジ：負債合計1,413,910千円に対し純資産63,608千円、自己資本比率約3.9%と低水準で財務バッファは限定的。長期借入金の増加が継続。
• 出店投資による固定費・減価償却増加リスク：フリースタンディング型の24/7SPORTS CLUBは土地・建物取得等の投資負担が大きく、立ち上げ期の採算不確実性が残る。

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1. 成長期待のポイント

中期計画では売上2.09→3.11億円（2025→2028、単位：億円表記で約2.09→3.11億円）へ成長を見込み、店舗拡大（24/7SPORTS CLUB中心）、サブスク化による会員基盤拡大、NOVAグループとのFC/不動産シナジーで今後3年は年率約14%の売上成長が期待される。

2. 成長ドライバー別の分析

24/7SPORTS CLUB（3業態オールインワン）の積極出店

• 24/7Workout/24/7Pilates/24/7FiTを併設する「SPORTS CLUB」を主軸に、フリースタンディング型を強化。
• 店舗数計画：8店（2025実績）→18店（2026目標）→30店（2027）→42店（2028）。事業性の高いモデル構築を優先。
• フリース型は土地・建物取得で初期投資が大きいが、FiTで間口を広げ上位サービスへ誘導することでLTV向上を狙う。

サブスク化＋マーケティング効率化による会員基盤拡大

• 2025年1月導入のサブスク新コースで利便性向上。アクティブ会員は前年比+12.6%を達成。
• WEB中心の広告最適化でCPAを約45%削減した実績があり、新規顧客獲得効率が改善。
• FiT（低価格帯）で会員を獲得→Workout/Pilatesへアップセルする導線により継続率とLTVを伸ばす戦略。

FC展開と親会社（NOVA）グループとのシナジー＋不動産事業

• NOVAグループとの連携で物件開発・施工・WEBマーケティング・FC導入を加速。FCで出店ペースを高め投資効率を向上。
• 不動産関連（リーシング・仲介・管理）で新たな収益源を獲得し、セグメント売上・利益に貢献（不動産事業は増収・増益）。
• 親会社からの資金支援・借入により出店投資の資金繰りは確保されている（現金水準は十分との判断）。

3. 今後3年の業績成長イメージ

会社の数値計画は売上：約2.094→2.616→2.882→3.112億円（2025→2028、概数）で、2025→2028の年平均成長率は約14%想定。営業損益は赤字から黒字転換へ（2026営業利益約+32百万円、2028は約+201百万円、営業利益率は1.2%→6.5%へ改善見込み）。市場追い風と出店/会員施策で増収、投資回収とFC拡大で利益率改善が期待される。

4. 課題・リスク

• 集客の大半を占めるWEB広告の競争激化でCPA上昇が続くと新規早期回収が困難。広告効率の維持が必須。
• フリースタンディング型は土地・建物取得で資本負担大。想定より立ち上がりが遅れると資金負担・ROI悪化リスク。
• FC展開・店舗運営の標準化や人材採用・育成が遅れるとサービス品質やLTVに悪影響。外部ショック（感染症や消費行動変化）も脅威。

5. 総括

出店拡大（SPORTS CLUB中心）＋サブスク化とマーケ効率化＋NOVAとの連携で中期は増収・黒字化が現実的。だが広告競争と初期投資回収の実行力が成否の鍵で、投資判断は出店モデルの初期店KPIとCPA動向を注視すべき。

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