サイバー・バズ（7069）

株式会社サイバー・バズ

2026年9月期 第3四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は61.17億円（前年同期比＋18.2%）と2桁成長、SMM事業とライブ配信PFが牽引
• 営業利益は4.82億円（前年同期比＋149.3%）、四半期純利益は3.19億円（前年同期比＋202.8%）と黒字回復・増益幅が大きい
• 財務改善：現金預金が約18.11億円に増加、自己資本比率は27.8%へ改善（流動性・財務基盤が強化）

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決算数値概要

• 売上高: 61.17億円 (前年比 +18.2%)
• 営業利益（経常利益）: 4.82億円 (前年比 +149.3%)
• 純利益: 3.19億円 (前年比 +202.8%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 2026年5月に通期業績予想を上方修正（通期売上見通しを8200百万円へ修正※5/14公表分）
• 2026年7月1日付で1株→2株の株式分割を実施（流動性向上施策）
• 2026年8月13日に子会社BuzzJobの全株式譲渡を決議（HR事業のグループ外移行、譲渡益計上を見込む）

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好材料（ポジティブ要因）

• 主力SMM事業およびWithLIVE（ライブ配信PF）が二桁成長で収益を牽引、売上拡大基調が継続
• キャッシュポジションおよび自己資本比率の改善により財務余力が回復（投資やM&Aの実行余地が拡大）
• 自社メディア（to buy / MYPE 等）やAI・CVC設立（Buzz Innovation）などプロダクト／成長投資による中長期の成長機会

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悪材料（ネガティブ要因）

• 事業の収益がSMM領域に集中しており、SNSプラットフォームの規約変更やトレンド変化の影響を受けやすい
• 通期で戦略投資予算（約1.5億円）を設定しており、短期的には投資負担が利益を圧迫する可能性がある
• 子会社売却（BuzzJob）や「その他」セグメント縮小により事業ポートフォリオの分散性が低下する面がある

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1. 成長期待のポイント

サイバー・バズはソーシャルメディアマーケティング（SMM）主体で、同市場が今後も堅調（2024→2029年で年率約12%程度の成長見込み）なため、プロダクト強化・自社メディア拡大・CVC／M&A投資で今後3年は売上＋8–12%程度の成長が期待される。

2. 成長ドライバー別の分析

自社プロダクト＆自社メディアの拡大（NINARY、Ripre、tobuy、MYPE 等）

• 自社メディアや縦型ショート動画特化のプロダクトが広告案件の高収益化と継続受注を後押し。
• tobuy・MYPE等のメディア成長でSNS広告収益性が改善し、売上総利益率上昇を支援。
• TikTok中心の短尺動画需要増に合わせたサービス提供で案件単価と頻度の向上が見込まれる。

コアSMM事業の需要追い風（市場成長）

• 国内ソーシャルメディアマーケティング市場は拡大トレンド（長期で年率約12%程度の成長レンジ想定）で、広告予算のシフト恩恵を享受。
• SMM内のインフルエンサー、SNS広告、アカウント運用が売上の大半（約90%超）を占めるため市場成長が直接的に業績に繋がる。
• 既存顧客での業種拡大（コスメ以外の食品・金融等）により横展開余地あり。

M&A・戦略投資・CVCによる非連続成長

• 2026期は戦略投資予算1.5億円を設定し、M&AやCVC投資で成長領域への投資を加速。
• 新設子会社（Men’s B.P.、Buzz Innovation等）で領域特化や将来収益化を狙い、新たな収益柱創出を目指す。
• 投資に伴う短期コストはあるが、中期的に事業ポートフォリオ拡大で売上CAGR押上げが期待できる。

3. 今後3年の業績成長イメージ

会社計画では2026年度売上目標8,200百万円（前年比＋約15%）と積極想定。保守〜ベースケースではSMM市場トレンドと自社メディア伸長で年率約8〜12%の売上成長、営業利益は（戦略投資控除前の調整後ベースで）増益基調を維持。ただし戦略投資1.5億円の実行により当面は投資フェーズの利益変動が出る可能性あり。

4. 課題・リスク

• プラットフォーム（SNS）側の規約変更・アルゴリズム変動で配信効果や広告手法が制約されるリスク。
• インフルエンサー側の炎上・遵守問題やタレント確保の難航で案件供給が不安定化する可能性。
• M&A・CVCの投資回収遅延や新規事業の収益化タイミングの遅れ、景気後退時の広告投資削減が業績に直撃する懸念。

5. 総括

SMM市場の高い成長トレンドと自社メディア・プロダクト強化、戦略投資の組合せで今後3年は増収が期待される。短期は投資実行による利益変動やプラットフォーム依存リスクに注意しつつ、中期的なポートフォリオ拡大が鍵となる。

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