レーザーテック（6920）

レーザーテック株式会社

2026年6月期 通期決算

---

決算の重要ポイント

• 売上高は2,304.85億円（前年比 △8.3%）と減収、だが高水準の営業利益1,052.59億円（前年比 △14.3%）を確保し高収益性を維持
• 受注態勢は回復：受注高が2,375.04億円へ大幅回復、受注残高も約3,229.64億円と強い先行きポジションを確保
• 財務基盤が更に強化：現金等915.03億円、自己資本比率73.3％。配当・自己株式取得を実行し株主還元も積極化

---

決算数値概要

• 売上高: 2,304.85億円 (前年比 △8.3%)
• 営業利益: 1,052.59億円 (前年比 △14.3%)
• 純利益: 774.85億円 (前年比 △8.5%)

---

前回決算からの主なUPDATE

• 受注環境が急改善：前期の低水準から受注高が大幅回復し、受注残高も増加（受注高：2,375.04億円）
• 株主還元を強化：期中に自己株式取得（約120.03億円）を実施、期末配当は1株当たり197円（年間329円）を予定／実施
• 営業利益率は低下（前年に比べ利益は減少）した一方で、高収益体質は維持（営業利益約45.7%の水準）

---

好材料（ポジティブ要因）

• AI関連データセンター向け需要の拡大（CPU/GPU/HBM向け）により受注が回復し、将来の売上につながる受注残を確保
• 強固な財務体質（現金915億、自己資本比率73.3%）により研究開発投資・設備投資および継続的な株主還元に対応可能
• 依然として高い収益性（営業利益約1,052億）を維持しており、収益力が事業継続の安全余地となっている

---

悪材料（ネガティブ要因）

• 通期売上は前年割れ（△8.3%）で、特に半導体関連装置の売上は17.2%減と弱含み
• 営業利益・純利益ともに減少（営業利益 △14.3%）し、利益率の低下が見られる（需給の波や期ズレの影響）
• 地政学リスクやエネルギー価格変動など外部環境の不確実性が残り、需要の継続性に対するリスク要因

元資料（PDF）を開く

1. 成長期待のポイント

AIデータセンター向け先端半導体投資の追い風と、受注回復・受注残高（約3,229億円）の厚み、サービス拡大により直近業績は回復基調。会社予想で翌期は売上+25.8%を見込む。

2. 成長ドライバー別の分析

AI/データセンター主導の先端半導体投資

• GPU/CUP/HBM需要拡大で先端デバイス向け装置需要が高水準で推移。
• これが同社の主要顧客の設備投資意欲を後押しし、受注回復を牽引。
• 市況好転期は装置販売が短期で収益化しやすく、業績の上振れ余地あり。

受注状況とサービス収益の拡大

• 当期受注高は約2,375億円、受注残高は約3,229億円と高水準で翌期以降の売上源泉が確保。
• サービスは前年同期比+36.5%と伸長、安定したストック収入として収益の下支えに。
• 受注→引当（繰延収益）からの売上計上で短中期の業績可視化が効く。

高収益体質と強固な財務基盤

• 当期営業利益率は約45.7%、高利益率ビジネスモデルを維持。
• 現金約915億円、無借金で自己資本比率73%超と投資余力・株主還元余地あり（自社株取得実績）。
• 研究開発・設備投資の継続で技術優位を維持できれば中長期の競争力につながる。

3. 今後3年の業績成長イメージ

会社のFY2027計画は売上290,000百万円（+25.8%）、営業125,000百万円。受注残高とAI投資を背景にFY2028に+約10%（約3190億円）、FY2029に+約8%（約3450億円）程度のシナリオで推移すると仮定すると、FY2026→FY2029の売上CAGRは約14%程度。高い営業利益率は概ね40%台で維持され、営業利益も連動して拡大する想定。

4. 課題・リスク

• 半導体設備投資はサイクル性が強く、AI投資の一服や在庫調整で受注・売上が急落するリスク。
• 主要顧客への依存や地政学リスク（供給制約、輸出規制）が受注・納入に影響。
• 受注残高の売上化遅延、競合の技術進展、為替変動や部材供給問題でマージンが圧迫される可能性。
• サービス比率拡大は安定化を助けるが、短期の売上成長牽引力は装置受注次第。

5. 総括

受注回復と厚い受注残、AI関連需要で短期～中期は高成長が期待できる。だが半導体投資の景気変動と受注の売上化速度が業績の鍵。財務余力は強みであり、リスク管理次第で安定成長を描ける銘柄。

元資料（PDF）を開く