アクモス（6888）

アクモス株式会社

2026年6月期 通期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は7,499百万円（74.99億円、前期比+16.8%）と増収を達成。ITソリューションとITインフラが寄与。
• 営業利益は524百万円（5.24億円、前期比△10.2%）と減益。人件費や調達コスト増、ITサービスの一部事業で損失発生が影響。
• 受注残高が2,952百万円（29.52億円、前期比+27.7%）と拡大。来期は売上8,000百万円・経常利益700百万円を見込む（通期予想）。

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決算数値概要

• 売上高: 74.99億円 (前年比 +16.8%)
• 営業利益: 5.24億円 (前年比 △10.2%)
• 純利益: 3.16億円 (前年比 △18.0%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 株式会社システムズサービス（SYS社）を2026年1月29日に100%取得し連結子会社化、2026年10月1日付で吸収合併予定（事業領域を金融向けSESに拡大）。
• 連結子会社・株式会社プライムシステムデザインの決算期を3月→6月に変更し、当期は同社の15か月分を連結（決算期間変更の影響を反映）。
• 人財投資と事業拡充を継続（従業員数増加、消防防災オフィス移転拡張、メディカル子会社本社移転等）により販管費・営業費用が増加。

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好材料（ポジティブ要因）

• 受注残高の拡大（前期比+27.7%、特にITソリューションの受注大幅増）により今後の収益基盤が強化される可能性。
• SYS社の子会社化により金融分野（SES）の顧客領域が追加され、事業ポートフォリオの多様化・トップライン成長が期待できる。
• 資金力は堅調（現金及び現金同等物2,929百万円＝約29.30億円、営業CFは前年より改善して406百万円の収入）。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 人件費・機材仕入増等で営業費用が拡大し、営業利益率・経常利益率が低下（経常利益率7.1%）。今期は収益性改善が課題。
• ITサービス事業（特に第三者保守サービス）が営業損失を計上し、グループ全体の収益を圧迫。立て直しが必要。
• M&Aに伴うのれん計上（のれん増加、のれん償却費の増加）や短期借入金の増加（短期借入金純増300百万円）など、財務負担や減損リスクの注視が必要。

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1. 成長期待のポイント

アクモスはM&Aで金融分野のSESを獲得し、消防防災や官公庁向けDX案件、AI活用で受注拡大を狙う。2027年売上8,000百万円、2028年目標10,000百万円（2026→2028の年平均成長率約15.5%）と高成長を目指す。

2. 成長ドライバー別の分析

首都圏M&AとSESによる業種拡大

• 2026年1月にシステムズサービスを子会社化し金融分野のSESを開始、顧客業種の多様化を実現。
• 合併（予定）により人材・顧客基盤を統合し首都圏での受注力向上を目指す。
• 2027年予想ではITソリューション売上が4,878→5,400百万円へ拡大想定（+10.7%）。

Growth領域（消防防災・AI）と官公庁DX需要

• 消防通信指令システムの納入実績増加で受注残高が拡大（ITソリューション受注残1,630百万円）。
• 行政向けや官公庁のDX案件でITインフラ需要が継続、短期で大型案件を獲得。
• AI利活用推進を掲げ、AIリーダー育成とローカルLLM等の環境整備で付加価値案件を狙う。

収益性改善と人財の最適化

• 中期計画で経常利益率10%超、ROE15%以上を掲げ、時間当たり付加価値の向上をKPI化。
• 新入社員の配属見直し等で人財投資の収益化時期を前倒し。
• 2026→2027で営業利益524→700百万円と利益率改善を計画（営業増益狙い）。

3. 今後3年の業績成長イメージ

2026実績：売上7,499百万円・営業524百万円。2027計画は売上8,000百万円（+6.7%）、営業700百万円（+33.5%）、親会社帰属当期純利益430百万円。2028中期目標は売上10,000百万円（対2026で年率約15.5%）、経常利益率10%超を目指す。M&A統合とGrowth領域の収益化で下支えしつつ、段階的に利益率が改善するシナリオ。

4. 課題・リスク

• M&A（システムズサービス）の統合遅延や想定シナジー未達による効果減。
• 第三者保守サービスの受注低迷・赤字化（フィールドワンの立て直しが必須）。
• 消防機器等の調達コスト上昇や人件費増が利益を圧迫する可能性。
• 短期借入増加やマクロ（中東情勢、金利上昇、景況悪化）が投資・受注に影響。

5. 総括

中期で売上10,000百万円・経常率10%超を掲げる成長シナリオは現実的だが、M&A統合、人件費・調達コスト管理、第三者保守の立て直しが実行されるかが投資判断の鍵。短期はボラティリティに注意。

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