東亜ディーケーケー（6848）

東亜ディーケーケー株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

---

決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+4.1%の39.46億円、営業利益は+43.9%で改善し採算が回復傾向
• 四半期純利益は0.56億円（前年同期比△42.4%）――前年の投資有価証券売却益の反動が主因
• 包括利益は9.54億円と大幅増（その他有価証券評価差額金の増加が寄与）

---

決算数値概要

• 売上高: 39.46億円 (前年比 +4.1%)
• 営業利益: 0.83億円 (前年比 +43.9%)
• 純利益: 0.56億円 (前年比 △42.4%)

---

前回決算からの主なUPDATE

• 第1四半期で売上・営業利益は前年同四半期比で改善（売上+4.1%、営業利益+43.9%）
• 四半期純利益は減少（△42.4%）→前期に計上した投資有価証券売却益（前期Q1で101百万円計上）の反動
• 通期業績予想は変更なし（当第1四半期の受注は堅調で予想据え置き）

---

好材料（ポジティブ要因）

• 半導体関連市場向けの海外販売が好調（台湾・韓国等）で環境・プロセス分析機器や産業用ガス検知器が牽引
• 計測機器事業のセグメント利益が増加（セグメント利益304百万円）で事業の収益力が改善
• 投資有価証券評価の改善によりその他の包括利益が大幅増、自己資本を補強（投資有価証券が増加）

---

悪材料（ネガティブ要因）

• 医療関連機器（粉末型透析用剤溶解装置）の販売が大幅減（前年同期比△28.4%）で事業の一部が低迷
• 四半期純利益は一過性の売却益に左右されやすく利益の変動が大きい（収益の安定性に課題）
• 営業利益率は低水準（約2.1%）で、引き続き収益体質強化が必要

元資料（PDF）を開く

1. 成長期待のポイント

半導体関連の受注堅調とアフタービジネス（電極・標準液、保守・修理、部品）が収益の柱。2027年3月期会社予想は売上18,900百万円（+6.1%）、営業利益1,200百万円と大幅改善を見込む（資料：FY2026決算・FY2027第1Q）。

2. 成長ドライバー別の分析

半導体製造設備向け需要取り込み

• Q1では台湾・韓国向け半導体関連販売が好調で海外寄与（第1四半期資料p2–4）。
• 会社は中期計画で半導体市場を重点領域に設定、受注堅調を受け2027予想に反映（FY2026資料p4）。
• 半導体向け大型受注が増えれば機器売上とそれに伴う保守需要が波及し利益率改善に寄与。

アフタービジネス（消耗品・保守・部品）の安定収益

• FY2026の電極・標準液3,135百万円、保守・修理3,291百万円、部品等3,159百万円とアフタービジネスが売上の大半（資料p4,p15）。
• 高いリピート性により売上の下支え、粗利率も比較的安定しているため全体の営業利益改善に貢献。
• 半導体設備増加で保守・消耗品需要が長期に渡り拡大する可能性。

財務・資産面の強化と投資余力

• 投資有価証券評価の改善でその他包括利益が増加（Q1でその他有価証券評価差額金+901百万円、資料p9）、財務基盤は堅牢。
• 現金等や長期前払費用、建設仮勘定の積上げで設備投資や海外展開への投資余地あり（Q1貸借対照表p4–6）。
• 自己資本比率は高水準（約79%）で財務レバレッジに余裕がある（Q1p1,p6）。

3. 今後3年の業績成長イメージ

会社予想をベースに短期（来年度）は売上+6%程度、営業利益は大幅改善（FY2026営業利益483→FY2027予想1,200百万円）を想定。中期的にはアフタービジネスと半導体関連の取り込みで売上CAGRは概ね5–8%レンジ、営業利益率は現状約2.7%→5〜7%台への改善が見込まれる（資料：通期予想・セグメント内訳）。

4. 課題・リスク

• 半導体投資は地域・顧客の計画変動が大きく、受注見込みが後ろ倒し・中止となると業績急減リスク。
• 主力の医療機器や環境計測は市場変動や公共需要の影響を受けやすく、分野ごとの偏りがリスク。
• 原材料・エネルギー価格上昇や部材調達難はコスト圧迫（FY2026は原価率上昇で利益圧迫を計上、資料p2）。為替変動も留意。

5. 総括

堅調な半導体関連受注と高比率のアフタービジネスを背景に、今後3年は売上5–8%程度、営業利益率の大幅改善（2–3pt上昇）で収益拡大が期待できる。ただし半導体投資の不確実性とコスト上昇が実現度の鍵。

元資料（PDF）を開く