コンヴァノ（6574）
概況
最終更新日：2026/08/14 12:55
総括
第1四半期はコンサルとヘルスケア主導で増収増益。暗号資産売却とM&Aで資本効率改善を図る局面。
主力事業
ネイル直営・FCに加え、コンサル・ヘルスケア・AI・投資を併営。500院超の医療ネットと自社AIでSaaS収益を目指す。
業績
26年3月期売上155億、暗号評価損計上で当期損失もNon‑GAAP営業は約66億。27年通期予想は売上267.5億の保守策。
注目点
暗号資産の売却完了（2026/8）、アクセルマーク連結化（2026/7）、AI事業新設で収益構造転換が進行中。
最新決算の要点
最終更新日：2026/08/14 12:55株式会社コンヴァノ
2027年３月期 第１四半期決算
決算の重要ポイント
- 売上収益が前年同期比+554.5%の69.07億円と大幅増（コンサルティング事業の寄与が主）
- 営業利益は19.37億円と大幅改善（前年1.73億→前年比約+1,020%）、親会社の所有者に帰属する四半期利益は11.95億円（+925.8%）
- 「AI事業」を新設し先行投資が発生。アクセルマークの連結子会社化や暗号資産売却方針など、事業ポートフォリオに構造変化あり（影響精査中）
決算数値概要
- 売上高: 69.07億円 (前年比 +554.5%)
- 営業利益: 19.37億円 (前年比 約+1,020%)
- 純利益: 11.95億円 (前年比 +925.8%)
前回決算からの主なUPDATE
- コンサルティング事業が拡大し、連結子会社である株式会社DataStrategy等の寄与で売上・利益を大幅押上げ
- 報告セグメントに「AI事業」を新設（第１四半期より）。事業立上げに伴う先行費用で92百万円のセグメント損失を計上
- 重要な後発事象：アクセルマーク株式会社を2026年7月2日付で連結子会社化（取得対価9.00億円）。同時期にグループ保有暗号資産の売却を完了（2026年8月10日）— Q2で売却損約2.98億円を見込む
好材料（ポジティブ要因）
- コンサルティング・ヘルスケアが収益の柱化：コンサル売上50.1億円、ヘルスケア8.71億円と高付加価値ビジネスが拡大（ストック性の高い契約が多い）
- 自社開発のAIプロダクト群（500院超の医療機関ネットワークを活用）によるSaaS型リカーリング収益基盤の拡大余地
- 財務基盤の改善：第1Q末の親会社所有者帰属持分比率が68.6%に上昇し、収益性改善に伴う資本増（四半期利益計上）で資本構造が強化
悪材料（ネガティブ要因）
- AI事業や新規投資の立上げで先行費用が発生（AI事業は第1Qで92百万円の損失）、短期的な利益圧迫リスク
- 暗号資産の価格変動リスクと処分コスト：過去に大幅な評価損（前期は約48.47億円）を計上しており、処分・評価関連の損益が業績に大きく影響しうる
- キャッシュ面の圧迫：第1Qは法人税等の支払等で現預金が約15.08億円減少、営業債権の増加もあり流動性・運転資金管理の注視が必要
長期成長期待
最終更新日：2026/08/14 12:551. 成長期待のポイント
コンヴァノは500院超の医療機関ネットワークと自社AI（axon等）を軸に、コンサル／ヘルスケアのリカーリング収益拡大で27〜29年にかけ高成長・高利益化を目指す。
2. 成長ドライバー別の分析
医療機関ネットワーク×コンサルティング事業の拡大
- 500院超の既存ネットワークを基盤に、コンサル契約のリカーリング化で収益安定化（27/3予想：コンサル売上18,023百万円）。
- 既存契約残高をベースに高い達成確度を想定しており、主力成長エンジンとなる。
- 低解約率・導入拡大でARPA向上、限界費用逓減による利益率改善が見込まれる。
自社AIプロダクトのSaaS化（axon他）
- axon等のAI業務自動化プラットフォームを月額＋従量課金で展開しストック収益化（27/3計画：AI売上768百万円）。
- 医療現場の実データ（取引・運用ログ）を活用した差別化で導入障壁を下げ、横展開余地が大きい。
- SaaS化によりスケール時の高い営業レバレッジと継続的なARR成長が期待される。
ヘルスケア商材＋M&Aによる非連続成長と上振れ余地
- 独占取扱商材（ヒアルロン酸等）や500院ネットワークへの販売で継続的な商流収益（27/3計画：ヘルスケア4,000百万円）。
- M&A（事業取得・技術取得）で技術・顧客基盤を補完し、虎ノ門キャピタル等によるバリューアップ→エグジットで上振れ可能性。
- 事業投資やエグジット想定は計画に保守的に取り込まず、実現時は業績の大幅上振れ要因。
3. 今後3年の業績成長イメージ
保守前提での同社計画では、通期売上は2027年約26,752百万円→2028年30,010百万円→2029年37,090百万円と拡大。Non-GAAPベースの営業利益は2027年8,957百万円（営業利益率約33.5%）から段階的に増加し、AIとコンサルのリカーリング収益拡大で高収益化が進む想定。暗号資産関連損益は計画でゼロ前提。
4. 課題・リスク
規制・薬事対応や医療領域でのコンプライアンスリスク、AIプロダクトの商用化遅延、M&AのPMI失敗や統合コスト、主要顧客や大型案件への依存、優秀なエンジニア／医療人材確保の競争、暗号資産評価の変動（計画外の影響）などが成長を阻害する可能性がある。
5. 総括
コアは「医療ネットワーク×AI×コンサル」の高LTVストックモデル。27〜29年は売上・利益とも大幅成長計画だが、AI商用化・医療規制対応・M&A実行の成否が投資リターンの鍵となる。
元資料（PDF）を開く開示一覧
- 連結子会社であるアクセルマーク株式会社とのコミットメント型タームローン・ファシリティ契約の解除に関するお知らせ2026/10/22 15:30その他適時開示等
- 連結子会社であるアクセルマーク株式会社の株式に係るロックアップ（譲渡制限）の解除に関するお知らせ2026/10/22 15:30その他適時開示等
- （開示事項の経過）特定の株主からの自己株式の取得に関するお知らせ重要度：2026/10/16 15:30その他適時開示等AIサマリー特定株主（ディメンショナル）から自己株をOTCで取得、暗号資産売却で充当し取得後速やかに消却。業績影響は小。
- 臨時報告書2026/09/30 15:41有価証券報告書等
- 募集新株予約権（有償ストック・オプション）の発行内容確定に関するお知らせ2026/09/17 08:00その他適時開示等
- 変更報告書2026/09/10 14:50大量保有報告書
- 訂正臨時報告書2026/09/03 15:47有価証券報告書等
- 臨時報告書2026/09/02 16:48有価証券報告書等
- （訂正）「有償ストック・オプション（新株予約権）の発行に関するお知らせ」の一部訂正について重要度：2026/09/02 11:10その他適時開示等AIサマリー有償ストックオプションの割当日と払込期日が誤記により2026年9月17日に訂正された。
- 有償ストック・オプション（新株予約権）の発行に関するお知らせ2026/09/01 14:00その他適時開示等
- 株主優待制度の廃止に関するお知らせ重要度：2026/08/24 14:00その他適時開示等AIサマリー株主優待（ビットコインやFASTNAIL券併用）を廃止し、配当と自社株買いに注力へ。2026年9月末分で終了、業績影響は軽微。
- 自己株式の取得に係る事項の決定に関するお知らせ重要度：2026/08/24 12:30その他適時開示等AIサマリー暗号資産売却資金を株主還元に充て、大口株を市場外で取得し需給悪化を回避、資本効率を改善。
- 剰余金の処分（欠損填補）に関するお知らせ2026/08/24 12:30その他適時開示等
- 第４回普通社債の繰上償還に関するお知らせ2026/08/24 12:30その他適時開示等
- 特定の株主からの自己株式の取得に関するお知らせ重要度：2026/08/24 12:30その他適時開示等AIサマリー特定株主（ディメンショナル）から株式を市場外一括取得し、暗号資産売却資金で消却。需給悪化回避と資本効率改善が狙い。
- 株式併合及び定款の一部変更に関するお知らせ重要度：2026/08/24 12:30その他適時開示等AIサマリー10株を1株に併合し投資単位を約10万円へ引上げ。呼値影響を低減しボラ抑制を狙い、単元未満株の買取・買増制度を導入予定。
- 変更報告書2026/08/20 15:24大量保有報告書
- 2027年３月期 第１四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）重要度：2026/08/14 12:30決算情報AIサマリー暗号資産を除外した保守的計画へ転換。コンサル・ヘルスケアのストック収益化とAI（新設セグメント）で事業基盤を強化。
- 保有する暗号資産の売却完了に関するお知らせ重要度：2026/08/13 14:30その他適時開示等AIサマリー保有暗号資産を原則売却して現金化。優待分は保有継続、担保分は返還時に売却方針で処理。損失を計上予定。
- 臨時株主総会招集のための基準日設定に関するお知らせ2026/08/07 14:00その他適時開示等
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