アビスト（6087）

株式会社アビスト

2026年9月期 第3四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高・営業利益・四半期純利益が前年同期比で増加（売上高+8.1%、営業利益+12.2%、純利益+25.2%）
• 請負中心の稼働要員増と単価改善が業績を牽引している（1人月売上高の上昇・請負比率59%前後を維持）
• 通期業績予想は据え置き（2026年9月期：売上高112億円、営業利益8.5億円）※上期に人材投資を先行実施、下期の単価UPで収益性改善を見込む

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決算数値概要

• 売上高: 85.29億円 (前年比 +8.1%)
• 営業利益: 7.80億円 (前年比 +12.2%)
• 純利益: 5.14億円 (前年比 +25.2%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 第3四半期累計で単価改善と稼働要員増により業績がさらに改善（第2四半期比でも増収増益）
• 総資産は投資有価証券の評価減等で減少（2025/9期末 97.7億円 → 2026/6/30 93.2億円）
• 従業員・技術者数を拡大（2026/3/31時点の従業員数1,346名→2026/6/30に技術社員等を含め増加）、人材投資（賃上げ・新卒採用・教育強化）を継続

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好材料（ポジティブ要因）

• 単価改善と請負案件の稼働増により「一人月売上高」が上昇し、業績の底上げに成功している点
• 教育プログラムの最適化と採用強化で技術者基盤を拡充（新卒大量採用・早期配属の仕組み化）し、将来の受注拡大に対応可能
• イノベーションセンター／デジタル推進部門によるAR・AI等のソリューション開発（DiffAR、3Dスキャン等）が新たな収益柱化の可能性

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悪材料（ネガティブ要因）

• 依然として人材獲得競争と賃金上昇の下で人件費負担が増加し、収益率改善には継続的な単価転嫁が必須
• 取引先の上位依存度が高く（上位10社で売上の約64〜66%）、顧客集中リスクが残る点
• 中期計画に対して第21期（2026年9月期）は人材投資を優先するため当初計画から目標を下方修正しており、短期的な利益成長は限定的となる可能性

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1. 成長期待のポイント

アビストは設計アウトソーシングの単価改善と請負比率拡大、AI/ARを軸としたデジタルソリューション育成で売上拡大を計画。会社計画では2025→2027年で約年率8.4%成長を目指す。

2. 成長ドライバー別の分析

単価UPと請負比率の拡大

• 近年の一人月売上高は前年比で上昇（Q3では前年同期比＋約3.3万円程度の改善）。
• 請負比率は高水準（約59%）で、請負中心の拡大が収益率向上に直結。
• 営業WGによる全社的な契約単価見直しと営業支援の強化を実施中。

人材投資と受入体制強化（量→質）

• 2026年度は採用強化（新卒受入拡大：2026新卒98名）と平均賃上げ（約5%）で人材基盤を拡充。
• 新卒教育の最適化・リーダー層育成に注力し、早期配属で稼働率を高める狙い。
• 管理職待遇見直しとスキルマップで現場受入枠を拡大し、将来的な規模拡大を支援。

デジタルソリューション（AI/AR/解析）の商用化

• イノベーションセンターとデジタル開発センターでAR/AI・解析技術を研究開発。
• DiffAR、認可証自動転記ツール等の実用化と自動チェック・断面自動化ツールで付加価値提供。
• ソリューション事業を「収益の第二の柱」に育成し、単価・利益率の改善を狙う。

3. 今後3年の業績成長イメージ

会社計画は2025年売上10,627百万円→2026年11,200百万円→2027年12,500百万円。これにより2025→2027の年平均成長率は約8.4%想定。営業利益率は計画で7.6%（2026）から10.4%（2027）へ改善見込み。短期は人材投資で費用先行、下期以降の単価UPとソリューション寄与で収益性回復というシナリオ。

4.課題・リスク

• 人材流動化・採用競争激化で必要人員確保が困難になるリスク。賃上げ圧力で人件費増が続く可能性。
• 顧客集中（上位取引先上位比率約64%）と自動車業界依存で需要変動に脆弱。
• デジタルソリューションの商用化・採算化が遅れると期待成長が後退。地政学リスクや景気後退も影響。

5. 総括

短期は人材投資で費用先行だが、単価改善と請負比重維持、AI/AR等のソリューション拡大で中期（〜2027年）には年率約8%台の売上成長と利益率改善が期待できる。採用・商用化の進捗が鍵。

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