ＷｉｚＢｉｚ（5866）

WizBiz株式会社

2026年９月期 中間決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は108,207千円（約1.08億円）、前年同期比で△16.8%と大幅減少
• 営業利益は9,766千円の赤字（営業損失）、前年同期の営業利益15,685千円から大きく悪化し損益が大きく悪化
• 資本構成の変更（減資）と長期借入の増加により財務体力の再構築を実施、現預金は増加（流動性は確保）

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決算数値概要

• 売上高: 1.08億円 (前年比 △16.8%)
• 営業利益（経常利益）: △0.10億円 (前年比 △162.2%)
• 純利益: △0.10億円 (前年比 △169.8%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 売上・利益の悪化：通期（2025年9月期）の好調から一転して中間は売上・営業利益共に大幅減少/赤字に転落
• 財務リストラクチャ：2026年1月30日付で減資を実施し資本準備金等を繰越利益に振替・欠損補填を実施（資本金が36,499千円減少し最終10,000千円へ）
• 資金調達：長期借入金を30,000千円調達（当中間期の財務活動での収入）、結果として現金預金は増加し流動性を確保

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好材料（ポジティブ要因）

• 流動性確保：中間期末現金及び預金が118,817千円に増加（借入による調達で当面の資金繰りは安定）
• 事業継続性：主力の成功報酬広告は依然として収益の中心（外部メディア提携による売上寄与もあり、下期回復の余地）
• プロダクト投資継続：社長限定SNS「BizOn!」の収益化に向けた機能拡充を優先し下期へ収益化開始を繰り越し（将来的な収益源拡大の可能性）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 収益力悪化：中間で売上・営業利益ともに前年同期比で大幅減少・赤字転落し収益力に懸念
• レバレッジ上昇：長期借入金が前期比約18.8百万円増加（固定負債増加）、財務負担が増加している点は注意が必要
• 資本の目に見える縮小：減資により資本金・資本準備金の構成を変更、利益剰余金は依然マイナスで自己資本比率低下の懸念あり

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1. 成長期待のポイント

2025年度の売上241,596千円の約77%を成功報酬広告が占めるビジネス構造で、2026年通期予想は232,000千円へ下方修正。今後3年は成功報酬広告の回復とBizOnの収益化進捗が成長の鍵。確度は中程度で実行・顧客回復が前提。

2. 成長ドライバー別の分析

成功報酬型広告（セミナー集客・リード獲得）の回復

• 2025年度は成功報酬広告売上187,317千円（構成比約77.5%）と収益の主軸。
• 2026年中間は82,020千円（前年同期比▲15.9%）と減速、集客効率低下と主要顧客の受注減が要因。
• 回復は既存チャネル改善、メール・外部メディア提携強化、SEO等で可能だが営業投資と時間を要する。

BizOn（社長限定SNS）と通常広告の収益化

• BizOnの広告出稿機能など収益化策は下期へ繰り越し（資料にて記載）。正式収益化で新たな広告収入源に。
• 通常広告（冊子・メール）は2026年中間で22,273千円（前年同期比▲21.6%）と低迷。冊子の継続発行や広告単価見直しが必要。
• 外部メディア提携や大型イベント開催（集客増施策）がBizOn含めたクロスセルの鍵。

財務・資本政策と運転資金の確保

• 現金及び預金は118,817千円（2026/3/31）、営業CFは当中間で▲12,386千円、財務で長期借入金30,000千円を調達し資金を確保。
• 2026年1月に減資・剰余金処分を実施し貸借構造や株主資本を整理済みで短期的な財務余裕は確保。
• ただし借入金増加と純資産減少（中間純損失10,413千円）はレバレッジ・資本余力の観点から注意が必要。

3. 今後3年の業績成長イメージ

（想定期間：2026年9月期〜2028年9月期）
・ベースケース（最も現実的）：2026年通期想定232百万円→2027年約245～255百万円→2028年約265～280百万円（3年合成CAGR概ね＋5～8%）。成功報酬広告の段階的回復とBizOnの部分収益化を前提。
・アップサイド：BizOnが計画通り早期に収益化＋大型クライアント回復で年平均10〜20%成長も可能。
・ダウンサイド：顧客広告需要が戻らない場合は横ばい〜マイナス成長。

4.課題・リスク

• 主収益源が成功報酬広告に集中しており、主要顧客の予算減や集客効率悪化が直ちに業績悪化に繋がる点。
• BizOnの収益化時期とマネタイズの実効性が不確定で、想定より遅れれば成長シナリオ崩壊。
• 借入金増加と資本減少により財務バッファが限定的。景気後退や広告市況悪化時の耐性が課題。
• 競合メディアや広告チャネルの変化（配信アルゴリズム、プライバシー規制等）で広告効果が低下するリスク。

5.総括

成功報酬広告の回復とBizOnの計画的な収益化が実現すれば中期での回復・成長は期待できるが、現状の下方修正・中間業績悪化は不確実性を高める。投資判断はBizOn収益化の進捗と主要顧客の受注動向を確認してからが妥当。

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