ワンビ（5622）

ワンビ株式会社

2026年３月期 通期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年比+11.5%の5.73億円、TRUST DELETE製品が主導して増収（TRUST DELETE製品売上 5.43億円、+13.3%）(決算短信 p.2–4)
• 営業利益は+39.7%の1.63億円、営業利益率は約28.4%と高水準を確保し、収益性が改善(決算短信 p.1, p.6)
• 期末現金預金は9.36億円へ増加し、財務的余力が強化。親会社（株式会社アイキューブドシステムズ）との協業でiOS/Android領域への拡大を見込む(決算短信 p.4, p.5)

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決算数値概要

• 売上高: 5.73億円 (前年比 +11.5%)
• 営業利益（経常利益）: 1.63億円 (前年比 +39.7%)
• 純利益: 1.09億円 (前年比 +37.3%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 主力製品「TRUST DELETE」の販売拡大により、前年同期比で売上・利益ともに大幅増加（製品売上の伸長が収益改善の主因）(決算短信 p.4)
• 期末現金預金が約9.36億円に増加し、流動性が強化（前期末792百万円 → 本期末936百万円）(決算短信 p.5, p.9)
• 親会社との協業を通じ、これまで取り込めなかったiOS/Android端末管理顧客層へWindowsセキュリティを提供する計画を明示（中期的な市場拡大の布石）(中間・通期資料 p.2–4)

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好材料（ポジティブ要因）

• コア製品TRUST DELETEの安定成長：製品売上が堅調で、高収益性を支える核となっている(決算短信 p.4)
• 高い営業利益率（約28.4%）と豊富な現金預金により、投資・M&AやR&Dの余地がある(決算短信 p.1, p.5)
• 親会社との連携による事業領域拡大（iOS/Android対応の可能性）で顧客基盤拡大が期待できる(決算短信 p.4)

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悪材料（ネガティブ要因）

• 事業は情報漏えい対策ソリューションの単一セグメントに依存しており、製品・市場の集中リスクが高い(決算短信 p.4, p.10)
• 保守・データ消去ビジネスの売上が減少（保守 △36.2%、データ消去・証明 △15.3%）と、収益構成の偏りやストック型収入の弱さが懸念(決算短信 p.4)
• 海外の貿易政策や中東情勢などマクロリスクがIT投資に影響を与える可能性（業績予想や需要に下振れリスク）(決算短信 p.2–4)

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1. 成長期待のポイント

TRUST DELETE中心のWindows向けセキュリティ需要を背景に、2027年は会社予想で売上+5.2%（602.7M円）と緩やかな成長。iOS/Android展開次第で上振れ余地あり（決算短信 p1, p4）。

2. 成長ドライバー別の分析

TRUST DELETEの継続需要（既存顧客・官公庁での採用）

• 2026年度売上の約95%がTRUST DELETE（542.9M円）と高い依存度（決算短信 p4）。
• リモートワーク定着でモバイルPCの情報漏えい対策需要は堅調に推移（決算短信 p2-4）。
• 高マージン事業で営業利益率は約28%と高水準を維持（決算短信 p1, p7）。

iOS／Android等のプラットフォーム拡大（親会社との協業）

• 2025年1月に親会社アイキューブドシステムズのグループ入り、非Windows端末向け市場へ協業で参入予定（中間短信 p4）。
• 成功すれば新規顧客層（モバイル端末管理）を取り込み、成長率・ARR拡大の源泉に。
• ただし投入後の商談・導入スピードが業績寄与の鍵。

財務基盤と契約ストック（投資余力と安定収益）

• 現金預金は約936M円と無借金で財務余力が大きい（決算短信 貸借対照表 p5）。
• 契約負債（約468M円：流動+固定）が大きく、先受収益による短期的な売上安定に寄与（決算短信 p6）。
• 投資余力を活かした機能強化・営業投資で拡大余地あり。

3. 今後3年の業績成長イメージ

会社予想（2027年）は売上602.7M円（+5.2%）、営業利益約167.9M円（+3.3%）で成長鈍化を想定（決算短信 p2）。今後3年はベースケースで年率約4–6%成長、営業利益率は27–29%を維持と想定。iOS/Android展開が順調なら上振れで年率8–12%成長のシナリオがあり得る。一方、既存製品依存のまま競争激化なら横ばい～低成長に留まる可能性。

4. 課題・リスク

• 収益の約95%が単一製品に集中（TRUST DELETE）、製品ライフサイクルや競合影響が業績に直撃（決算短信 p4）。
• iOS/Android展開は協業での実行力が鍵。親会社連携の遅延や技術適応失敗で期待外れリスク（中間短信 p4）。
• マクロ（貿易政策・中東情勢等）や顧客IT投資の変動で受注・更新タイミングがブレる可能性（決算短信 p2）。
• 契約負債増減や税負担の変動が短期キャッシュフローに影響を与える点も留意。

5. 総括

堅いWindows向けニッチで高収益を確保する安定候補。今後3年は会社想定の緩やかな増収（年率約4–6%）が妥当だが、モバイルOS展開の成否が中期の成長ポテンシャルと評価変化の分岐点となる（決算短信・中間短信参照）。

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