コタ（4923）

コタ株式会社

2027年３月期 第１四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+4.2%の1,664百万円（16.64億円）と増収
• 営業利益は9百万円（約0.10億円）で前年同期の営業損失△49百万円から黒字転換
• 2026年3月のランサムウェア感染によるシステム障害の影響で費用計上の時期ずれや決算開示遅延（四半期末後45日超の見込み）が発生

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決算数値概要

• 売上高: 16.64億円 (前年比 +4.2%)
• 営業利益: 0.10億円 (前年比 －（前年同期は営業損失△0.49億円）)
• 純利益: 0.37億円 (前年比 －（前年同期は四半期純損失△0.33億円）)

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前回決算からの主なUPDATE

• 第1四半期はトイレタリー（主に「コタ アイ ケア」）の販売好調で増収を確保
• 営業利益が前年同期の赤字から黒字へ転換（販売費・一般管理費の計上時期の影響と違約金収入の増加が寄与）
• ランサムウェアによるシステム障害の影響で決算開示遅延を公表、費用・業務への影響を継続監視

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好材料（ポジティブ要因）

• 主力トイレタリー製品の販売が堅調で店販戦略が機能している
• 第1四半期で営業黒字化を達成し収益改善の兆しが見えた
• 自己資本比率81.1%と高水準で財務基盤が安定している

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悪材料（ネガティブ要因）

• 2026年3月のランサムウェア感染の影響が継続的リスク（業務停滞、発送遅延、追加費用の可能性）
• 現金及び預金は前期末比で約1,820百万円減少（6,050百万円→4,229百万円）しており短期的な資金動向に留意が必要
• 原材料・エネルギー価格高騰や個人消費の先行き不透明が需要面のリスクとなる

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1. 成長期待のポイント

コタは主力のトイレタリー（「コタ アイ ケア」）高比率で安定成長。会社予想では2027期売上+5.5%（1,013億円→10,130百万円計画）を想定し、今後3年は売上年率約4–6%の緩やかな成長が見込める。

2. 成長ドライバー別の分析

トイレタリー中心の店販（コタ アイ ケア）の拡大

• トイレタリーは売上構成比が高く、2026年度は71.2%、2027年第1四半期も70.5%を占める（資料：売上内訳）。
• 店販戦略で美容室に高付加価値提案を継続し、既存チャネルでの拡販余地が大きい。
• 主力ブランドの安定需要により、景気変動下でも比較的安定した売上が期待できる。

旬報店システム等のコンサルティング・セールス

• 美容室向け経営改善支援（旬報店システム）が顧客の業績改善に貢献し、販売拡大と継続収益化を後押し。
• サロン側の生産性向上につながれば単価・リピート率の向上が見込める。
• コンサル機能は競合差別化要因であり、クロスセルによる収益拡大余地がある。

下半期ウエイトと投資フェーズ（人材・サイバー対策）

• 同社は下半期に業績比率が偏重するため、四半期変動は大きいが通期成長余地は残る（資料：四半期の季節性）。
• 2027期は人材獲得・賃金引上げやサイバーセキュリティ強化費を見込み、短期的に販管費増で利益圧迫。
• これら投資が定着すれば中期での収益基盤強化（安定した販売・業務継続性向上）に資する可能性。

3. 今後3年の業績成長イメージ

会社予想（2027期）では売上10,130百万円（+5.5%）だが営業利益は投資で減益見込み（1,830百万円、△8.3%）。今後3年は売上で年率概ね4–6%の緩やかな増収を想定。一方で2027期の人件費・サイバー投資により一時的に利益率は低下する見込みで、投資回収が進む翌年以降に利益率改善が期待される（季節性は下半期偏重）。

4. 課題・リスク

• ランサムウェア等の情報セキュリティ障害再発リスク（既に2026/3/27発生、決算業務や費用に影響）。
• 原材料・エネルギー価格上昇や消費抑制による美容市場の来店客数減少リスク。
• 第1四半期に計上された違約金収入等の営業外収益は一時的で、継続的な収益ではない点。
• 投資（採用・賃金・サイバー強化）が想定以上に長期化すると利益押し下げが続く。

5. 総括

安定したトイレタリー中心のビジネスモデルとコンサル機能で緩やかな売上成長（年率約4–6%）が期待されるが、情報セキュリティと原材料コスト、投資の回収タイミングが業績の鍵。

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