ピーエイ（4766）
概況
最終更新日：2026/08/14 17:43
総括
令和8年中間期は売上1,077百万円で増収、先行投資と管理費増で営業益は減少。純利益はやや増。
主力事業
地域活性化を軸に人材プラットフォーム、派遣・保育・公民連携(PPP)で収益機会を創出。
業績
上期売上増も販管費・先行投資で営業減益。通期予想は売上2,100百万、営業130百万、当期純100百万。
注目点
配当は前期比で減額、設備投資と長期借入増。万代テラスの収益化が鍵。
最新決算の要点
最終更新日：2026/08/14 17:43株式会社ピーエイ
令和8年12月期 第2四半期決算
決算の重要ポイント
- 売上高は前年同期比で増収（+7.6%）となり1,077百万円を確保。公民連携事業（万代テラス等）が大きく寄与
- 営業利益は65百万円（前年同期比△25.7%）と減益。連結会社間の管理機能アウトソース費用や新拠点立ち上げ費用が増加
- 親会社株主に帰属する中間純利益は55百万円（前年同期比+5.7%）と増益。助成金・補助金の計上等が寄与
決算数値概要
- 売上高: 10.77億円 (前年比 +7.6%)
- 営業利益: 0.65億円 (前年比 △25.7%)
- 純利益: 0.55億円 (前年比 +5.7%)
前回決算からの主なUPDATE
- 公民連携事業の拡大：新潟・万代テラスのリニューアル（4月25日オープン）等により同事業の売上が急増
- 配当方針の変更：前期の年間8.20円から、令和8年12月期の会社予想は年間5.20円へ減額（中間無配、期末で調整）
- 設備投資と資金調達の増加：有形固定資産取得の先行投資（有形固定資産が前期末比+114百万円）に伴い長期借入金が増加
好材料（ポジティブ要因）
- 公民連携（PPP）モデルが収益源として成長中：万代テラス等の施設運営で集客・売上拡大の実績が出ている
- 人材アウトソーシングや働く環境サポートは堅調：派遣・紹介や保育・放課後等デイサービスが増収基調で安定した事業基盤を形成
- 国の地方創生関連予算や補助金・助成金の追い風：補助金・助成金の受入が利益面で下支え（中間期に補助金等計上）
悪材料（ネガティブ要因）
- 利益率の悪化：営業費用増（管理機能アウトソース費用増、新拠点の先行費用等）で営業利益が大幅減少
- 財務負担の増加：設備投資による固定資産増加と長期借入金の増加で負債が拡大、自己資本比率が低下（前年同期37.2%→34.1%）
- 一時的な先行コスト：公民連携施設の開業費・設備償却等の先行費用が下期以降の収益化を前提に発生している点のリスク
長期成長期待
最終更新日：2026/08/14 17:431. 成長期待のポイント
公民連携（PPP）による施設再生・集客拠点と、人材アウトソーシングの増収、保育・放課後デイ等の安定収益を組み合わせ、短中期で売上は緩やか成長、利益は投資回収で改善が期待される。
2. 成長ドライバー別の分析
公民連携（PPP）・施設再生事業の拡大
- 万代テラスハジマリヒロバ（4/25再オープン）がH1で売上急増に寄与（H1公民連携売上74百万円、前年同期比+103%）
- 施設の設備償却・開業費が先行コストとなったが、下期以降の収益化を見込むため中期で利益転換の余地あり
- 地方創生関連予算や自治体ニーズ拡大を背景にパイプライン拡大中で、複数自治体で新規協議を推進
人材事業（プラットフォーム＋アウトソーシング）の収益基盤強化
- プラットフォーム（ジョブポストweb）は掲載型から成果課金・地域課題解決型へ構造転換を目指し収益性改善を図る（H1プラットフォーム売上478百万円）
- 人材アウトソーシングは即戦力需要で堅調（H1売上185百万円、前年同期比+10.3%）──業務請負拡大が牽引
- 営業人員増強やデータ活用でマッチング精度向上、ARPA向上やリピート受注の拡大余地あり
働く環境サポート（保育・放課後デイ）の安定成長
- 既存施設（小規模保育7・放課後デイ6）で利用者堅調、H1売上347百万円（前年同期比+10.1%）
- 地方自治体の子育て支援拡充や共働き増加が需要を下支え
- 今後の新規開設や経営資源活用で収益規模・採算改善のポテンシャル
3. 今後3年の業績成長イメージ
管理層は通期2,100百万円（FY予想）を維持。想定シナリオとして、ベースケースは年平均CAGR概ね4〜8%（既存事業の安定成長＋PPPの段階的収益化）、上振れはPPP拡大と成果報酬モデル定着で年率10〜15%超、下振れは開業コスト・借入負担や自治体予算変動で横ばい〜マイナスの可能性。H1は増収だが営業利益は先行投資で圧迫。
4.課題・リスク
- 開業前後の設備償却・先行投資負担で短期の営業利益を圧迫（H1で固定資産取得114百万円、現金減少約80.3百万円）
- 長期借入金の増加（H1に長期借入約100百万円）に伴う金利負担とキャッシュフロー管理リスク
- 公民連携事業の収益化遅延や自治体予算縮小、プラットフォーム競争激化、保育・医療系の規制変更や人材確保難が成長を阻害する可能性
- 全社コスト（管理機能アウトソース等）の増加が利益率改善の遅れにつながる懸念
5. 総括
短期はPPP投資と拠点立ち上げで利益が出にくいが、施設収益化と人材アウトソーシング拡大が順調に進めば今後3年で売上は堅調、利益は投資回収フェーズで改善が期待される。投資判断はPPPの収益化進捗とキャッシュ／負債動向を注視する必要あり。
元資料（PDF）を開く開示一覧
- 株主優待制度の一部変更（新設追加および電子ギフトへの変更）のお知らせ重要度：2026/09/30 16:00その他適時開示等AIサマリー12月末基準で1,000株以上株主全員に総額500万円を按分した電子ギフトを追加。継続・抽選優待も電子化。
- 「福島県浜通り地域等における来訪者による地域課題解決を通じた交流人口 ・関係人口拡大事業」への参画に関するお知らせ2026/08/18 11:30その他適時開示等
- 確認書2026/08/14 16:00有価証券報告書等
- 半期報告書－第41期(2026/01/01－2026/12/31)2026/08/14 16:00有価証券報告書等
- 株主優待制度の一部変更（拡充）に関するお知らせ重要度：2026/08/14 16:00その他適時開示等AIサマリー株主優待拡充：既存優待継続。2026年末基準の1000株以上から抽選500名に1万円を一回贈呈し、長期保有促進を図る。
- 令和8年12月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）重要度：2026/08/14 16:00決算情報AIサマリー地域重視へ転換。自治体とのPPPや伴走型支援を強化し、掲載型求人から成果課金や移住支援へ転換。一時的に先行投資で利益圧迫。
- 令和8年12月期第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）重要度：2026/05/15 16:00決算情報AIサマリー地域活性化と人材領域を軸に、派遣・紹介が堅調、保育等で安定収益。官民連携（万代テラス等）で新収益源を創出。
- 臨時報告書2026/04/03 16:13有価証券報告書等
- 非上場の親会社等の決算に関するお知らせ2026/03/27 16:00その他適時開示等
- 支配株主等に関する事項について2026/03/27 16:00その他適時開示等
- 確認書2026/03/27 16:00有価証券報告書等
- 内部統制報告書－第40期(2025/01/01－2025/12/31)2026/03/27 16:00有価証券報告書等
- 有価証券報告書－第40期(2025/01/01－2025/12/31)2026/03/27 16:00有価証券報告書等
- 役員人事に関するお知らせ重要度：2026/02/16 16:00その他適時開示等AIサマリー3月の株主総会に向け役員改選を決議。代表取締役の再任と新任取締役、補欠監査役の選任が予定され、経営体制の安定を図る。
- 令和7年12月期決算短信〔日本基準〕（連結）重要度：2026/02/16 16:00決算情報AIサマリー地域活性化を軸に人材事業と子育て支援、地域創生事業を展開。営業体制強化や新規施設開設で顧客基盤拡大を目指す。
- 剰余金の配当（期末配当）に関するお知らせ重要度：2026/02/16 16:00その他適時開示等AIサマリー設立40周年と上場25周年を記念し、株主感謝の特別配当を実施。今期末配当は復配含め増配を決定。
- 特別損失（減損損失）の計上に関するお知らせ重要度：2026/02/16 16:00その他適時開示等AIサマリー商業施設の収益性が計画を下回り、新規テナント契約の遅れを受け減損損失を計上。業績動向を踏まえ評価を見直し。
- 株主優待制度における長期保有株主様への優待実施に関するお知らせ重要度：2026/02/16 16:00その他適時開示等AIサマリー長期保有株主向けに株主優待を新設し、安定した株主層形成を目指す。開始は令和8年12月末基準から。
- 令和7年12月期第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）重要度：2025/11/14 16:00決算情報AIサマリー人材ソリューションは採用意欲高まるも顧客拡大に課題。人材派遣は地域密着で需要堅調。こどもケアと地域創生は事業拡大と新規施設開設で成長を図る。
- 臨時報告書2025/09/19 16:01有価証券報告書等
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