システムサポートホールディングス（4396）
概況
最終更新日：2026/08/12 13:23
総括
2026年6月期は売上約311億円、営業利益約29.7億円、当期純利益約18.7億円で増収増益。AI・クラウド中心に成長。
主力事業
クラウド導入・移行とAI活用を軸に、SI、アウトソーシング、プロダクトおよび海外展開を実施。
業績
26年6月期は売上310.9億(+15.4%)、営業29.7億(+33.7%)、営業利益率9.5%と改善。27年計画も増収見込。
注目点
2026年1月の株式分割、直近のM&A（エコー・MIS等）、連結配当性向40％目安の導入が株主還元と成長戦略の焦点。
最新決算の要点
最終更新日：2026/08/12 13:23###（会社名）
株式会社システムサポートホールディングス
2026年6月期 通期決算
決算の重要ポイント
- 売上高は310.91億円（前年比＋15.4%）と堅調に増加し、クラウドインテグレーション事業が牽引
- 営業利益は29.66億円（前年比＋33.7%）と大幅増益、営業利益率は9.5%に改善
- 親会社株主に帰属する当期純利益は18.72億円（前年比＋28.5%）と増益を確保
決算数値概要
- 売上高: 310.91億円 (前年比 +15.4%)
- 営業利益（経常利益）: 29.66億円 (前年比 +33.7%)
- 純利益: 18.72億円 (前年比 +28.5%)
前回決算からの主なUPDATE
- 中期経営計画「中期経営計画2029」を策定・公表（2029年6月期目標：売上436.18億円、営業利益45.13億円）
- 2026年1月1日に普通株式を1株→2株の株式分割を実施（1株当たり指標は分割後基準で再算定）
- 連結子会社の追加（直近のM&Aや事業譲受）：エコー・システムの連結化や、期末後に株式会社エム・アイ・エスを子会社化（2026/7/1完了）
好材料（ポジティブ要因）
- クラウドインテグレーション事業が好調：当該セグメント売上117.33億円（＋20.7%）、セグメント利益15.92億円（＋22.1%）で成長エンジン化
- 収益性向上と生産性投資：営業利益率9.5%へ改善、AI活用による開発生産性向上施策（Smart DevFlow等）で工数削減・一人当たり利益向上の見込み（資料では工数最小約30%削減を想定）
- ストラテジックなM&Aとパートナー連携強化により顧客基盤・技術力を拡充（ServiceNow／Google Cloud等のパートナー実績、複数の買収実績）
悪材料（ネガティブ要因）
- 借入金・負債の増加：負債合計は91.51億円（前期比増）で短期借入や長期借入が増加、財務構造の注視が必要
- システムインテグレーション事業でののれん減損計上（当期 特別損失：のれんの減損 3,268.8万円）など資産の減損リスク
- AI時代の競争と価格圧力リスク：AIによる開発効率化で単価下落圧力が想定されるため、付加価値化とストック収益化の実行が必須
長期成長期待
最終更新日：2026/08/12 13:231. 成長期待のポイント
クラウド中心の事業拡大とAI・データ領域の高付加価値化により、会社計画は2026年売上310.9億円から2029年436.2億円へ年率約11.9%成長、営業利益は年率約15.0%成長を見込む。
2. 成長ドライバー別の分析
クラウドインテグレーション事業の拡大
- ServiceNow、Google Cloud、AWS等でリセール・移行・運用案件が増加し売上牽引（クラウド事業は会社計画で最大伸長）。
- クラウドを起点にAI・データ基盤／業務刷新へ提案領域を拡大し顧客あたり取引額を引き上げる。
- 同社クラウド事業の直近CAGRは高く（直近実績ベースで高成長）、市場環境（クラウド市場CAGR約18%）が追い風。
AI・データ活用と生産性（Smart DevFlow等）
- AIを組み込んだ開発支援プラットフォームで標準化・自動化を進め、開発工数を約30%削減見込み→一人当たり利益向上。
- AI・データ基盤構築や業務変革支援へ提供価値を高度化し、高付加価値案件の比率を高める。
- 生産性向上により人数増に頼らない利益成長（人員増は抑制しつつ一人当たり営業利益向上を計画）。
ストック型収益・M&Aによる補強
- クラウドのリセール、運用・監視、アウトソーシング、サブスク型プロダクトで継続収益を積み上げる戦略。
- 過去数年で複数のM&A（地域・技術補完）を実施、今後も機動的にリソース・顧客基盤を拡充予定。
- ストック比率増で収益の安定化・LTV向上を狙い、短期の案件変動リスクを緩和。
3. 今後3年の業績成長イメージ
会社の中期計画は、2026年売上310.9億円→2027年347.2億円→2028年388.9億円→2029年436.2億円（3年CAGR約11.9%）、営業利益は29.66億→34.12億→39.24億→45.13億円（CAGR約15%）、営業利益率は9.5%→約10.3%へ改善を想定。クラウド需要とAI案件の拡大、ストック収益の積み上げで増収を取りに行くシナリオ。
4. 課題・リスク
AIによる開発効率化が進むと単価下落圧力や価格競争化のリスクがあり、高付加価値化の実行が必須。M&AのPMI失敗や買収ののれん・減損リスク、クラウドベンダー依存や顧客業種偏重、需給悪化やマクロ（為替・景気）によるIT投資抑制も業績に直撃する可能性がある。
5. 総括
クラウド＋AI・データを軸に高成長を目指す明確な計画と市場追い風（クラウド市場高CAGR）がある一方、価格競争やM&A実行力、AI時代の価値転換をどれだけ迅速に実装できるかが投資判断の肝となる。
元資料（PDF）を開く開示一覧
- 臨時報告書2026/10/02 13:48有価証券報告書等
- 確認書2026/09/25 14:10有価証券報告書等
- 内部統制報告書－第47期(2025/07/01－2026/06/30)2026/09/25 14:09有価証券報告書等
- 連結子会社からの配当金受領に関するお知らせ2026/09/24 15:50その他適時開示等
- 臨時報告書2026/09/24 15:13有価証券報告書等
- 「剰余金の配当に関するお知らせ」の一部訂正について重要度：2026/08/21 16:00その他適時開示等AIサマリー配当発表で効力発生日を訂正。配当額・基準日は変更なく、事務的な表示修正にとどまる。
- 剰余金の配当に関するお知らせ2026/08/21 13:00その他適時開示等
- 中期経営計画2029 策定に関するお知らせ重要度：2026/08/12 13:00その他適時開示等AIサマリーAIを成長機会と位置付け、クラウド軸でAI・データ・業務変革へ提供価値を拡大。人材・R&D・M&Aで高付加価値化。
- 配当方針の変更に関するお知らせ重要度：2026/08/12 13:00その他適時開示等AIサマリー累進配当を維持しつつ成長投資と還元の両立を明確化。連結配当性向を４０％以上を目安に定め、２０２７年６月期から適用。
- 2026年６月期 決算短信〔日本基準〕（連結）重要度：2026/08/12 13:00決算情報AIサマリークラウド統合中心にAI・データ領域へ事業拡大。M&Aと人材投資で高付加価値化、配当方針は連結配当性向40％目安。
- 配当予想の修正（増配）に関するお知らせ重要度：2026/08/03 13:00決算情報AIサマリー累進配当方針を堅持しつつ、成長投資と経営体質強化を両立させ、業績を踏まえ期末配当を増配。株式分割済みで総会付議予定。
- 変更報告書（特例対象株券等）2026/07/23 10:08大量保有報告書
- 変更報告書（特例対象株券等）2026/07/07 10:50大量保有報告書
- （開示事項の経過）連結子会社による株式会社エム・アイ・エスの株式取得（孫会社化）完了のお知らせ重要度：2026/07/03 10:00その他適時開示等AIサマリー連結子会社がシステム開発・クラウド等のMISを子会社化。短期影響は軽微、長期的に事業拡大と企業価値向上を見込む。
- 連結子会社による株式会社エム・アイ・エスの株式取得（孫会社化）に関するお知らせ重要度：2026/06/18 13:00その他適時開示等AIサマリー子会社がエム・アイ・エスを取得し、データセンターと高い開発力を融合してDX向けサービスを拡充、顧客価値を高める。
- 変更報告書（特例対象株券等）2026/06/05 10:43大量保有報告書
- 大量保有報告書（特例対象株券等）2026/06/05 10:39大量保有報告書
- 訂正報告書（大量保有報告書・変更報告書）2026/06/05 10:38大量保有報告書
- 2026年６月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）重要度：2026/05/13 13:00決算情報AIサマリークラウドインテグレーション中心にDX需要が拡大。中期計画でサービス拡充・人材育成・サステナ強化。M&Aで西日本展開を加速。
- 大量保有報告書（特例対象株券等）2026/03/23 12:33大量保有報告書
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