エーアイ（4388）

株式会社エーアイ

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は363,936千円（約3.64億円）で前年同期比△8.7%と減少
• 営業損失は29,836千円（約△0.30億円）と前期の△43,456千円から改善し損失幅縮小
• セグメントでは「その他事業」が前年比+206.2%と大幅増で黒字化、一方で音声・CRM・ライバーマネジメントは減収・損失継続

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決算数値概要

• 売上高: 3.64億円 (前年比 △8.7%)
• 営業利益: △0.30億円 (前年比 －)
• 純利益: △0.16億円 (前年比 －)

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前回決算からの主なUPDATE

• AITalk WebAPI／クラウド版を英語・韓国語・中国語に対応し多言語展開を強化
• 「AI音声コンサルティング」の提供開始および異音検知ソリューション「vGate Aispect® 2.0 SDK」の販売開始
• CRM製品VisionaryをCDPツールとしてリニューアルし顧客データ活用の強化を図る

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好材料（ポジティブ要因）

• 営業損失が前期比で縮小し、費用コントロール・収益性改善の兆しが見える点
• 「その他事業」の売上急拡大と黒字化（+206%）によりセグメント収益の底上げが期待できる点
• 多言語対応や新SDK、CRMのCDP化など製品ライン拡充で市場ニーズへの対応力が向上している点

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悪材料（ネガティブ要因）

• 主力の音声事業が前年同期比で売上△12.7%で営業黒字→損失に転じており、コア収益力の低下が懸念される
• CRM・ライバーマネジメント事業も減収で損失が継続しており、収益構造の改善余地が大きい
• 四半期ベースで親会社株主に帰属する純損失（△16百万円）が続き、配当は未定である点（資本配分の不確実性）

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1. 成長期待のポイント

AI（エーアイ）は音声技術のクラウド化・多言語化とCRMのCDP化（SaaS化）で収益のサブスク化を進める。2027期は売上1,600百万円・営業黒字見通しで、中期（～2029年）に営業利益率10%目標。

2. 成長ドライバー別の分析

音声事業：ライセンス×クラウド×音のAI検査

• AITalk系のクラウド製品（WebAPI／声の職人クラウド）でSaaS的収益化を推進し、多言語対応で市場拡大を狙う。
• Cerence連携で車載向け組込／ロイヤリティ収入が見込まれ、出荷タイミングで安定的な受動収入増加の可能性。
• vGate Aispect（異音検知SDK）など「音のAI検査」で製造・インフラの予知保全市場へ新規柱創出を目指す。

CRM事業：VisionaryのCDP化（SaaS化）で収益性改善

• VisionaryをCDPツールへリニューアル、マイクロサービス化でマルチテナント運用と低価格SaaS提供を可能に。
• ノーコード連携・販売パートナー戦略で導入障壁を下げ、中小〜中堅市場での導入拡大を狙う。
• SaaS化によりストック収入比率と粗利率の向上が期待され、短中期で営業利益拡大の主要因に。

コンシューマー/IP と Lapis Live（ライバーマネジメント）

• A.I.VOICE等のIP展開（オーディオブック拡大、コラボ、グッズ・ライブ等）で直接収益＋ブランド波及を創出。
• 子会社Lapis LiveのVライバー管理はユーザー接点強化とA.I.VOICEとの事業シナジー（声の需要創出）をもたらす。
• コンテンツ／イベント連動で単発売上だけでなく継続的なファン課金やライセンス収入拡大が見込める。

3. 今後3年の業績成長イメージ

短期（2027期）は既公表見通しで売上は1,600百万円と前年から減収見込みだが営業は黒字化を計画。中期（2027–2029）はCRMのSaaS化と音声のロイヤリティ化・vGate等の新事業でストック比率を上げ、売上の回復とともに利益率拡大を目指す。会社目標は2029年に営業利益率10%、ROE8%超で、成長シナリオは「一時的な減収→SaaS/ロイヤリティで安定成長かつ高付加価値化」。

4. 課題・リスク

• 受注集中・公共案件の反動（NICT等の音声収録案件減少）が短期売上に影響する。
• スーパーワンの株式譲渡や構成変化で連結規模が変動し、比較性や短期業績が不安定化。
• Cerence連携や車載ロイヤリティは顧客車両出荷に依存し、収益化時期が遅れるリスク。
• CRMのSaaS化やLLM統合は技術・開発コストと営業投下が先行し、採用や競争激化で回収遅延の懸念。
• 音声（声）利用に関する権利規制やプライバシー・セキュリティ対応負荷の増加。

5. 総括

短期は2027期で減収だが営業黒字化を想定。中期はCRMのSaaS移行と音声のロイヤリティ化・新用途（音のAI検査）で収益基盤のストック化と利益率向上を目指す。実行力と外部顧客の商談～出荷タイミングが達成の鍵。

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