セプテーニ・ホールディングス（4293）
概況
最終更新日：2026/08/06 16:27
総括
FY2026 H1: revenue and operating/Non‑GAAP profits rose; FY forecast raised; dividend floor ¥18 kept.
主力事業
デジタル広告中心の統合マーケティングを主軸に、ダイレクト事業とデータ・AIソリューションを三本柱で展開。
業績
中間期は収益16,653百万円、Non-GAAP営業利益3,026百万円、当期利益が大幅増で財務改善。
注目点
中期計画FY2026‑28でFY28目標（収益366.1億、Non‑GAAP64億）、投資枠約250億、配当下限18円を明示し株主還元も強化。
最新決算の要点
最終更新日：2026/08/06 16:27株式会社セプテーニ・ホールディングス
2026年12月期 第2四半期決算
決算の重要ポイント
- 収益は162.65億円超（16,653百万円）で前年同期比+9.5%の増収を達成し、増収基調を維持
- 営業利益は31.67億円（3,167百万円、+56.4%）と大幅増益、Non-GAAP営業利益も30.26億円（3,026百万円、+46.5%）と改善
- 親会社株主帰属の中間利益は40.87億円（4,087百万円、+120.2%）と大幅増（持分変動益等の寄与もあり）
決算数値概要
- 売上高: 166.53億円 (前年比 +9.5%)
- 営業利益（経常利益）: 31.67億円 (前年比 +56.4%)
- 純利益: 40.87億円 (前年比 +120.2%)
前回決算からの主なUPDATE
- 通期業績予想を修正：通期収益見込33,300百万円、Non-GAAP営業利益5,400百万円、親会社帰属当期利益6,000百万円へ（業績上振れを反映）
- 配当方針維持：中間配当9.00円（通期予想18.00円は据え置き）
- 自己株式取得（BIP信託経由）を実施：期間中に約1,703百万円の自己株式取得を実行し株主還元を推進
好材料（ポジティブ要因）
- 事業の柱であるマーケティング・コミュニケーション事業が好調（当中間期：収益約120.78億円、Non-GAAP営業利益約36.56億円）で増収増益を牽引
- 営業キャッシュフローが強く、当中間期で約52.72億円のキャッシュ創出（営業活動によるキャッシュ・フロー：5,272,149千円）で財務余力が確保されている
- 株主還元（中間配当・自己株取得）を継続・実行しており、株主還元方針の信頼性が高い
悪材料（ネガティブ要因）
- 現金及び現金同等物は期首から減少（中間期で約941.7百万円の減少）、配当・自己株取得等の支出でフリーキャッシュは圧迫される局面あり
- 持分法適用投資の残高が減少（持分法投資の減少：約1,555百万円）や子会社売却損益の発生（子会社売却損失等）といった非継続・一時要因が業績に影響
- 広告市況や主要顧客集中リスクの影響を受けやすいビジネス特性（景気・広告費の変動が業績変動要因）
長期成長期待
最終更新日：2026/08/06 16:271. 成長期待のポイント
セプテーニは中期計画（FY2026-2028）で収益CAGR6.5%、Non-GAAP営業利益CAGR13.2%、親会社帰属利益CAGR18.4%を掲げ、デジタル広告市場の追い風とAI・プロダクト化で今後3年は増収・利益改善が期待される。
2. 成長ドライバー別の分析
統合マーケティング（マーケティング・コミュニケーション事業）
- 「MXONE」等の統合マーケティングで高付加価値案件獲得を目指す
- 電通グループ等との連携で大型顧客・セールス領域拡大を想定
- 日本のインターネット広告費は2024年で3.65兆円（前年比+9.6%）、デジタル比率拡大が追い風
オフライン×デジタルの収益モデル拡大（ダイレクトビジネス）
- オフライン中心の案件拡大とD2C・地方連携（企業版ふるさと納税等）で新収益源創出
- シニア領域など成長市場への戦略的アプローチで顧客層拡大
- 既存顧客へのクロスセルでARPA向上を図ることで利益率改善が期待
AI・プロダクト化とデータソリューション（データ・ソリューション事業）
- AI活用前提の開発プロセスと運用自動化ツール、BIソリューションを推進
- 電通等との大型SI案件やプロダクト販売で収益のストック化を加速
- グループ横断のAI戦略と人的資本投資で生産性向上・粗利率改善を狙う（投資枠：約250億円枠）
3. 今後3年の業績成長イメージ
中期目標はFY2028で売上約366億円（FY2025比CAGR6.5%）、Non-GAAP営業利益64億円（CAGR13.2%）、親会社帰属利益58億円（CAGR18.4%）。上期実績は増収・大幅増益傾向で、AI・プロダクト化と電通連携が計画通り寄与すれば、毎年着実な利益率改善と配当・自社株買いを両立するシナリオが見込まれる。
4. 課題・リスク
- 広告需要の景気敏感性：景気後退で広告投資が抑制されると業績影響が大きい
- 大口顧客依存や案件偏重：主要顧客や大型案件の失注で業績変動リスク
- 投資・M&Aの実行リスク：約250億円の成長投資の回収とM&A統合の成否が成長に直結
- 持分法投資や減損等の一時損益で当期利益が変動する点にも注意
5. 総括
デジタル広告市場の拡大とAI・プロダクト化戦略により増収・利益改善が見込まれるが、景気変動・投資実行と大口依存が中期成長のキーリスク。投資家は収益のストック化進捗と主要顧客構成、投資効果を確認して判断すべき。
元資料（PDF）を開く開示一覧
- 株式会社メディアハウスホールディングスの株式の取得（子会社化）に関するお知らせ2026/09/24 15:30その他適時開示等
- 確認書2026/08/07 15:39有価証券報告書等
- 半期報告書－第36期(2026/01/01－2026/12/31)2026/08/07 15:36有価証券報告書等
- 2026年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）重要度：2026/08/06 15:30決算情報AIサマリー新中計でVISION2030掲げ、既存3事業の深化とHR・AI投資を両輪に成長。MxOneやAI基盤、CxO体制でシナジーと高還元を追求。
- 2026年12月期通期連結業績予想の修正に関するお知らせ重要度：2026/08/06 15:30決算情報AIサマリー東南アジア子会社の譲渡・清算で繰延税金資産を計上し税負担減、通期利益予想を上方修正。景気不透明で慎重姿勢。
- 剰余金の配当（2026年12月期期中配当）に関するお知らせ2026/07/21 15:30その他適時開示等
- 連結子会社の異動（株式譲渡）に関するお知らせ重要度：2026/05/26 15:30その他適時開示等AIサマリー東南アジア担当の子会社を海外の非上場会社へ譲渡。経営資源を主力事業へ集中しROE改善を目指す。譲渡先は非開示、影響は軽微。
- 2026年12月期 第１四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）重要度：2026/05/13 15:30決算情報AIサマリー中計で既存事業の深化とHRテック等の新領域探索を両立。統合マーケ（MX）とAI・人的資本・ガバナンス強化で外部協業を推進。
- 2026年12月期通期連結業績予想の修正に関するお知らせ重要度：2026/05/13 15:30決算情報AIサマリー第1四半期は既存・新規顧客で全事業収益拡大、構造改革とAIで収益性改善。通期予想を上方修正、下期は慎重。
- 臨時報告書2026/05/12 15:41有価証券報告書等
- 主要株主の異動に関するお知らせ2026/05/07 17:00その他適時開示等
- 変更報告書2026/05/01 16:14大量保有報告書
- 株主優待制度の導入に関するお知らせ重要度：2026/04/21 15:30その他適時開示等AIサマリー株主還元を強化し株主優待を新設。12月末時点で1,000株以上保有株主に5,500円相当のポイントを付与し中長期保有を促進。
- 剰余金配当方針ならびに配当予想の修正に関するお知らせ重要度：2026/04/21 15:30決算情報AIサマリー年間配当は据え置きで、期中配当を新設し年2回に。配当分散で早期還元と中長期の安定保有を促進。
- 当社個別決算における営業外収益（受取配当金）の計上に関するお知らせ2026/03/31 16:00その他適時開示等
- 臨時報告書2026/03/31 15:36有価証券報告書等
- 臨時報告書2026/03/26 15:41有価証券報告書等
- 支配株主等に関する事項について2026/03/26 15:30その他適時開示等
- 確認書2026/03/25 15:44有価証券報告書等
- 内部統制報告書－第35期(2025/01/01－2025/12/31)2026/03/25 15:41有価証券報告書等
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