ＩｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎｆｏｒａＧｌｏｂａｌＳｏｃｉｅｔｙ（4265）

Institution for a Global Society株式会社

2027年３月期 第１四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は88,811千円（約0.89億円）で前年同期比△34.1%と大幅減（HRの大型案件更新不成立・複数案件が下期へずれ込み、教育は補助金終了が主因）。
• 営業損失は△86,972千円、四半期純損失は△90,020千円と損失が拡大（販管費は計画どおり維持）。
• グローバルプラットフォーム（Signalsローンチ、インドGCC立ち上げ支援でQuessと戦略的連携）など成長投資は継続しており下期以降の回復を見込む。

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決算数値概要

• 売上高: 0.89億円 (前年比 △34.1%)
• 営業利益（経常利益）: △0.87億円 (前年比 △68.3%)
• 純利益: △0.90億円 (前年比 △80.0%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 「プラットフォーム/Web3事業」を「グローバルプラットフォーム事業」へ名称変更し、事業ポートフォリオを予測市場（Signals）とインドGCC中心に転換。
• 予測市場プラットフォーム「Signals」を2026年3月にローンチし、企業導入・実証を開始（事業化フェーズへ）。
• インド最大級の人材企業Quessらと連携し、日印GCC支援サービスを本格展開（4月以降、提案→経営層協議→アドバイザリー契約→現地訪問等の進展）。

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好材料（ポジティブ要因）

• 約10年・評価2.1億件超／約140万人規模の独自DBと特許技術（IAT等）という強力なデータ・技術資産が競争優位を支える（資料：事業説明資料 全体）。
• SignalsローンチやQuessとの3社連携など、予測市場・インドGCCでの事業基盤構築が進展しており中長期の成長シナリオが明確化。
• 構造改革が一段落し、FY26は営業CFプラス化（営業CF +26百万円）・現預金493百万円と当面の資金繰りに懸念なし（決算短信 FY26）。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 第１四半期で売上が大幅減（△34.1%）かつ売上の4Q偏重構造が強く、年度業績の達成は下期の受注回復に大きく依存。
• 四半期での損失拡大（営業・経常・純損失）および販管費の計画水準維持により短期の収益改善は限定的。R&D費・販促費の先行投資も重荷。
• Signals（予測市場）やグローバル展開は規制・法制度（ブロックチェーン、予測市場関連）の不確実性や海外実行リスク（インドGCCの運営・人材確保）に晒される。

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1. 成長期待のポイント

IGSは評価データ（評価2.1億件、登録約140万人）を核に、HR（GROW360+）、教育（AiGROW）、グローバルPF（Signals＋インドGCC）でFY27売上850百万円、FY28目標2,200百万円（営業利益+348百万円）へ急拡大を目指す。

2. 成長ドライバー別の分析

AI前提の人的資本支援（HR）

• GROW360+による気質・360度評価の精度が高く、上場大手向けコンサル需要に応える。
• スキルマップ・人的資本デューデリジェンスで上流案件獲得を狙う（提携：プルータス等）。
• FY28でHR売上目標700百万円（FY25 281百万円、約2.5倍）を設定。

非認知×学力のEdTech展開（教育）

• Ai GROWで学校・自治体に定着、JTB・内田洋行との協業で全国展開を加速。
• 生成AI導入で付加価値向上と単価維持を図る。FY28目標500百万円（FY25 329百万円）。
• 補助金終了の影響はあるがストック型拡大でカバー。

グローバルプラットフォーム（Signals＋インドGCC）

• 予測市場「Signals」を3/2026ローンチ、集合知を企業の意思決定に活用。
• Quessとの連携でインドGCC立ち上げ支援をワンストップ提供（FY28 PF目標1,000百万円）。
• PF事業はストック比率高く、スケールで利益率改善を見込む。

3. 今後3年の業績成長イメージ

会社計画ではFY26売上659百万円→FY27予想850百万円（+29%）→FY28目標2,200百万円（+159%）と短期間で大幅成長。FY26→FY28の年平均成長率は約82.7%（2年CAGR）。FY28で営業利益+348百万円（営業利益率15.8%）を見込み、投資フェーズから回収・スケール期へ移行する想定。

4. 課題・リスク

季節性（売上は第4四半期偏重）と大型案件の受注時期変動で短期業績が不安定。SignalsやインドGCCの商業化・規制対応（予測市場・ブロックチェーン）に実行リスクあり。補助金終了や大口顧客の契約非更新、資金繰り悪化も注意。FY26時点で現預金は改善しているが黒字化実現が鍵。

5. 総括

データ資産と提携を武器に短期で高成長を志向するシナリオは明確だが、Signals／GCCの実需化と大型案件獲得の実行性、季節性の平準化が達成できるかが投資判断の分岐点となる。

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